【MPF】基金便览资讯多别随手掉弃　5大注意事项助管理强积金！

想在强积金计划中赚钱，少不免要做一些“功课”，强积金计划的“基金便览”便是一个让打工仔详细了解成分基金的工具。不过，“基金便览”资料非常多，究竟有哪些重点需要特别留意呢？MPF专家梁世杰将于下文分享。
文：梁世杰

强积金计划会透过有很多不同的途径与计划成员沟通，例如：成员讲座、媒体广告、短片、定期信函等等。当中，以“基金便览”为最重要的沟通资料。

积金局的《强积金投资基金披露守则》规定强积金计划要每年向计划成员提供不少于两份“基金便览”，亦规定了“基金便览”的内容要包括以下资料：

1.基金资产值
2.推出日期
3.各成分基金的投资目标
4.投资组合分布
5.投资组合内十大资产
6.基金表现资料
7.与订明的评核基准比较投资表现
8.与获认可参考投资组合比较投资表现
9.最近期的基金开支比率
10.适当基金风险标记
11.基金类型描述
12.风险级别
13.评论

正所谓“先求知，再投资”，管理强积金投资就要从了解强积金的成分基金开始。而“基金便览”正正就是帮助计划成员去详细了解成分基金的工具。

基金便览5大注意事项：（按图了解）

留意5大注意事项

成分基金作为强积金的投资主体，其“投资目标”规范了投资经理的操作。很多成分基金都将投资目标写进基金名称，例如环球股票基金，就顾名思义是以环球股票作为这个基金的投资目标，亦方便大家把基金作出分类及比较。

“十大资产”会实际列出资产的名称及持有比例。很多成分基金以“基金中的基金”去进行投资管理，一只成分基金之下会分别投资于多只基金，最常见的有混合资产基金，好像核心累积基金的第二层基金会分别投资于一只环球股票基金及一只环球债券基金去达成股60%，债40%的“投资目标”，甚至于第二层基金之下再投资不同的第三层基金。于“十大资产”的披露中，就不是列出第二、三层的基金名称，而是会把最终持有物，例如个别股票及债券名称归纳列出。

“基金表现资料”主要按一年、五年、十年及自基金成立起列出回报的表现，而回报又会分别以累计回报及年率化回报显示。长远年期的回报可以检视该成分基金经历不同经济周期的表现，而近年年期的回报趋势，亦可以是选基成分基金的一项因素。大家比较回报时宜先看看“基金便览”的报告日期，以相同日子及年期作比较，才能得出可靠的分析结果。

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“基金风险标记”及“风险级别”是记载于基金便览的两大风险资料。成分基金的回报比较当然是愈高愈好，相反，风险当然是愈低愈好。“基金风险标记”提供了一个量化数值，该数值由计算过往三年的回报标准差而得出，并拿来以回报除以风险的比率来评价基金的整体表现，而不是单单看回报高低。不过，积金局没有规定“基金便览”要提供“回报／风险”比率，大家唯有从基金便览抽取相关资料自行计算。前文详细说明了“风险级别”这项于2020年4月刚开始新设的风险披露资讯，大家宜尽早熟习了解。

“评论”是基金便览内最为非数字性的一环。其他各项资讯皆用数字来表述基金的过往表现，例如投资比例，回报及风险等，唯有“评论”是基金经理以文字来表达及分析过往表现，有些好的基金评论会有基金经理谈及对未来投资市场的看法及投资部署，可惜，现时大多“评论”像报章新闻版般，只作表面时事式报导，鲜有记录基金经理个人的真知灼见。

最后，一般强积金计划的网站都有刊载近期的“基金便览”，积金局的网站亦有将所有计划的“基金便览”集中刊载，方便大众一站式获取。唯积金局的“基金便览”更新较慢，往往不是最新的期数。大家阅读“基金便览”时，宜留意该便览的制作日或截数日，以确定为最新资料，这才能使“基金便览”内的分析及数据有效帮助自己作出未来的投资部署及选择。

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