【MPF】强积金大跌财产够退休？　人生理财分水岭原来在这年纪…

受新冠肺炎疫情影响，不少打工仔的生计大受打击，收入或不如前之余，强积金户口表现亦不如理想。根据基金研究公司晨星新统计，今年以来MPF急跌8.37%，供款人帐面合共损失逾811亿元，人均身家骤输约1.8万元。对于临近退休的打工仔而言可说是一大噩耗。
MPF专家梁世杰将打工仔于计划退休生活时，应在资产管理、收入及开支三方面如何进行部署。
文：梁世杰

经历了2020年第一季的疫情及经济打击，不少50岁后打工仔的退休部署都被打乱，有些人被解雇，前路茫茫更加不知所措。本文尝试作多方面探讨，帮助大家理顺一下紊乱的思绪，为自己的现况把把脉。

任何阶段的个人理财都可以从三方面入手，分别是资产管理、收入及开支，三者互相交叠，互为因果。

人力资本到中年达顶峰

首先，资产管理大致可分为“人力资本”与及“金融资本”，人力资本指打工仔个人的赚钱能力。一般来说，年轻时读书识人是提升人力资本的时期，中年时人力资本加上多年工作经验到达了顶峰，临近退休的时期在工作中能赚取得到的金钱已所剩无几，如果工作被科技及年轻人取代，更难继续“食老本”，所以50岁后要提升人力资本，就不要再用旧有的一套。

“人力资本”与及“金融资本”在不同年龄时期的重要性：

怀缅及怀怨皆不能扭转局面，50岁后只有学习新科技，拓展人脉，才能延续人力资本的收入。不少老师傅都利用网上平台接触年轻人市场，陪月及装修是典型例子，这类以个人化经验为主的行业，能结合互联网提升资产运用，亦是50岁后人士提升人力资本的重要平台。

金融资本于退休前增长额最高

另外，“金融资本”更是50岁后的资产管理重点，愈接近退休，金融资本所产生的回报金额亦愈大，金融资本于50岁至退休前是高额增长期，往往接近或高于人力资本的正职薪酬，令50岁后时有提早退休的念头，亦是这样，退休后才能依靠金融资本来提供收入。

储蓄与月薪比例

下图是对应年岁及月薪下应有的金融资本金额水平，亦是退休储蓄的目标。拥有多于下图的金融资本，其个人理财便处于正确轨道，否则，便要想办法提升金融资本。

不同年龄的储蓄目标（比例为月薪的倍数）

50岁后理财策略要变

50岁后强积金及退休金应如何部署？（按图了解）

管理金融资本要先从风险出发，50岁后一方面不宜太进取，另一方面又不宜太保守，环比波幅3%至5%是很好的风险目标，简单的资产配置应以股债平均为主。

例如50岁后的强积金管理，太进取者如100%持有股票基金，便会于2020年第一季蚀了很多，但现时不要立即变得保守而转去100%持有债券基金，而是应该按风险目标重新检视持有物及投资策略。

相反，现时太保守的，应把握退休前资产增长期，提高少少风险承受能力，尽量多累积金融资本，减少对人力资本的依赖。在同一风险下，不同的资产配置技巧可以有不同的回报，尤其是“战术性资产配置”，如“100减岁数”，能增加强积金的回报。

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善用年金投资及扣税额

收入方面，50岁后要开始有心理准备随时因为市道而收入大减，除了拓展现有的人力资本及延长收入之外，还要尽早学习运用金融资本去增加收入。近年的公私营年金，可说是退休后收入的重要一环，大家宜尽早深入了解，比较不同的年金计划。

另外，善用扣税额，例如强积金及年金扣税，亦可帮助50岁后去提高收入。现时有很多针对年长市场的金融产品，例如楼宇逆按揭及保单逆按等等，大大增加了年长人士的金融资本收入渠道，不止于大上大落的股票及外汇。放眼将来，强积金亦开始有“投资退休方案”，将会引进多些适合50岁后及退休人士的金融产品，增加收入灵活性。

留意医疗开支增加

开支方面，50岁后要更加注意医疗开支的增加，亦要制定一下退休后的开支预算。退休后没有了人力资本的收入，便要看看金融资本的收入能否满足自己的开支预算。退休后的金融资本一般只能承受2%至4%的环比波幅风险，在此风险下大概能提供2%至4%的年均回报收入。

如果收入少于开支，便要从金融资本提取本金去维持开支，此举涉及了“安全提取率”（一般而言在退休后首年为4%，之后按通胀增减），在“安全提取率”下，纵然本金会因提取而减少，但仍能于有生之年维持开支水平，同时亦不会耗尽本金。

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