十三问中国经济之六：出口未断崖式下跌 比悲观的预期乐观
2024年“两会”召开，中共二十大换领导班子之后，由李强带领的新政府带来的首份《政府工作报告》，而今届两会，最受关注的话题，就是中国经济发展问题。
“中国是2023年的输家”、“中国是反全球化的输家”、“中国是贸易战的输家”……这是《华尔街日报》在2023年岁末报道中国时用的句式。此外，“中国经济是否会陷入‘停滞的十年’”、“中国经济陷入恶性循环”这些杂音也不绝于耳。当然，西方媒体将中国定义为“loser”，这不是一个新闻，而是西方媒体多年来的惯用伎俩，同“中国崩溃论”、“中国经济登顶论”如出一辙。然而现实却是，中国已经成为全球第二大经济体、中国在新能源等新赛道远远超越西方发达国家、中国汽车出口量已经超越日德成为全球第一……正如中国外交部所言：中国经济没崩溃，反而“中国崩溃论”屡屡崩溃。
但从数据上看，确实“出口连续数月下降”、“吸引外资创历史新低”，“消费者信心指数委靡不振”，从社会层面来说，更存在宏观数据和微观感受之间的“温差”。“信心不足是目前中国经济的一个主要问题”也是一个事实。有人说：“微观经济感受才是真实的，无法用宏观数据修饰、打扮出来”。但是，难道说5.2%仍高于大部份经济体的GDP增长是“粉饰”的数据吗？更何况需要注意的是，炒作“中国经济陷入疲态”时，年均增长仍在全球大国中领先的中国经济结构转型已经悄然发生。
哪个才是真实的中国？何谓好？何谓不好？是看数据还是凭感觉？我们将通过十三个角度试著回答。
【《香港01》将陆续推出《十三问中国经济》系列文章，此为第六篇】
从2023年年初以来，关于中国出口的悲声可谓不绝于耳。“出口断崖式下跌”几乎是各大媒体的统一标题。但按照中国海关总署发布2023年货物贸易进出口总值显示，2023年1至12月，全国进出口总值为41.76万亿元，同比增加0.2%。其中，出口总值为23.77万亿元，同比增加0.6%；进口总值为17.99万亿元，同比下降0.3%。
这个数值事实上并不差，一方面2022年增幅很快，带来的基数比较大；另一方面中国2023年面临著巨大的国际形势变化带来的压力，全球经济放缓、降价抢订单等这些都有关系。如果以美元计，中国出口美元计价同比-4.6%，但两年复合增长0.4%，价跌量升。这显然是汇率造成，美元大放水所致。2023年的中国出口成绩，事实上比悲观的预期乐观。
即便是美元计价，据世贸组织测算，2023年中国出口贸易全球占比14%，连续15年全球第一。也就是说，中国的蛋糕份额变化不大。巨大的出口体量让中国不可或缺。中国的创新动能、产业链完备程度、规模效应，劳动者的勤劳和高效，都让中国商品具备了全球竞争的优势。
但值得注意的是，中国出口构成发生了天翻地覆的变化，传统外贸业如服装、玩具断崖式下滑，而汽车制造、新能源产业、机械配件业全面开花。这一年，中国的光伏产品出口在全球的市占率接近80%；中国超越日本，晋级为世界第一汽车出口国。
按照中国官方数据，2023年，电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池等“新三样”产品合计出口首次突破万亿大关。汽车及零件出口在过去三年间持续爆发式增长，分别增长104%、82%和76%，连续40个月保持正增长，成为出口重要增量。
其他各品类份额与疫情前变化不大，车船运输设备占比有所擡升，纺织品和机电产品略有下降。以HS出口品分，出口商品中占比最高的依然是第十六类机电产品（包括电子电器和机械设备），2023年全年占出口比例为41.6%。其次是第十一类纺织类产品，占出口比重为8.62%；贱金属（第十五类）和车船等运输设备（第十七类）占出口占比分别为7.93%和7.2%，是中国出口的第三和第四大品类。
按照哈佛大学的增长实验室（Growth Lab）整合了全球133个主要国家的贸易数据，进行统一标准、统一口径的横向比较。中国在电子类、机械类、金属类和纺织类的出口份额都稳居全球第一，形成了数倍于追赶者的优势；
20世纪90年代，中国外贸的标签还是衬衣、袜子这些纺织品和大量的农产品，产品的复杂性和附加值都很低。当时流行一种说法：中国要出口10亿双袜子，才能从美国买来一架波音飞机。时间来到2020年代，中国的出口结构中，高复杂性的电子产品、机械、汽车等，已经占据了半壁江山，而且正在更多的高科技和尖端制造领域积累优势。2020年到2023年，这些产业优势愈发明显，出口可谓是一骑绝尘。
哈佛大学增长实验室根据出口商品的多样化和复杂程度，对133个国家进行经济复杂性排名，中国的名次从1995年的46位，已经上升到2021年的18位。实验室预测，到2031年，中国的排名将上升至第4位。经济复杂性的提升，意味著中国具备了更强大的综合科技实力，更深的产业护城河和更强的商品竞争力。
同样明显的变化是，过去很长时间，发达国家都是中国最重要的贸易伙伴和产品服务出口国。20年前，中国出口额的七成都流向发达市场。但观察2003年到2022年的变化，发达市场占中国出口总额的比重，已经由之前的73%下降到不足50%。取而代之的是东南亚、中东、非洲、东欧和拉美的更多新兴经济体和前沿市场。
2023年中国对新兴经济体出口明显好于发达经济体。对美、欧出口增速分别为-13.1%和-10.2%，较上年分别下滑14.3和18.8个百分点。美、欧出口份额经历震荡下行后，2023年均维持在15%左右水平，分别较疫情前下降2.0和2.5个百分点。取代美欧，东盟出口占比从2005年的不足8%上升至2023年的15.5%，超过美欧一跃成为中国最大的出口地区。2023年中国出口亮点在俄罗斯、非洲、墨西哥、沙特和阿联酋，出口增速分别为46.9%、7.5%、5.1%、12.8%和3.4%，份额分别为3.3%、5.1%、2.4%、1.3%和1.6%，分别较疫情前上升1.3%、0.6%、0.6%、0.3%和0.3%。
发达市场占中国出口份额的相对下降，可能容易被归因为2018年以来的贸易战和“脱钩”。但事实是，中国对发达市场的出口总金额还是有上涨的，只不过发达经济体受到高通胀、高利率困扰，整体经济景气度弱于新兴经济体。新兴经济体的快速成长进一步提升了它们对中国产品的巨大需求，且这些需求的增量超过了发达市场。
而这一变化更是中国发展战略调整，寻求贸易伙伴多元化带来的一个长期和必然的结果。2013年中国提出“一带一路”倡议，推动构建“人类命运共同体”，更加主动地发掘东南亚、中亚、中东和中东欧等广大发展中国家和地区的合作潜力。仅从狭义的“一带一路”64个沿线国家看，这些国家拥有18万亿美元的GDP和35亿人口，经济体量与中国相当，人口基数和地域面积则更为庞大。尽管与美国、欧盟、日本等国相比，他们的总量和人均GDP偏低，但这也意味著更快的经济增速和更大的潜在市场。
出口数据疲软，这是一个事实，但没必要跟着渲染恐慌，更何况中国之前已经实践过两次很成熟的应对方案，有著丰富的应对经验。1998年，亚洲金融危机爆发，中国持续高速增长近10年的外贸出口，作为“三驾马车”之首，首次出现了停滞。2008年，金融危机持续蔓延，又持续了高速增长10年的外贸出口，出现了持续8个月的负增长，创了改革开放以来的记录。2023年的这一次，美国货币政策放水、疫情冲击、俄乌冲突，将原本10年的朱格拉周期（Juglar cycle 十年为一个循环的经济周期理论，一个经济周期会经历“上升”、“爆发”和“清算”）拖到了15年，更加直观感受到了西方资本的经济周期。
而这种经济周期，从来不是只针对中国一个国家。无论是1998年的东南亚金融风暴，还是2008年的次贷危机，整个亚洲的制造业，都随著西方需求的周期性下滑，与美元资本的政治性回流，遭受到了不同程度的冲击。2023年的这一波，也是同理。日韩越印巴土这些依赖西方消费市场的亚洲制造业国家，也都将遭受一波结构性的冲击，出口导向型企业关闭，引发工人失业、农民工返乡。这种民众失业带来的结构性冲击，又将引发亚洲国家之间的贸易保护壁垒和贸易摩擦，以及各国内部投资意愿的不断下滑，导致经济低迷甚至爆发严重的内部经济危机。
基本上，中国都是靠著强大的内需渡过危机的，针对这次的冲击，中央也早早的就给出了“国内大循环为国内国际双循环提供坚实基础”的战略安排。事实上，无论是1998还是2008，中国都是一方面大规模清退过剩落后产业，通过劳动力的重置，推动产业升级转型。其实，现在不也正在这个过程中吗？而且从出口结构上来看，已经看到了转型的结果。
另一方面通过大规模的产业升级和刺激消费，用庞大的市场取代西方，也是亚洲需求的发动机，会迫使日韩等邻国纷纷调整跟中国相匹配的产业链，出让核心技术，携手渡过危机。在西方对亚洲的需求长期停滞的大趋势之下，这一轮中国的需求刺激，也背负著产业升级的责任。此番百年未有之大变局中，看到了“危”，更要看到“机”。区别，在于是代表了注定淘汰的落后生产力，还是符合新时代的先进生产力。
最新公布的进出口数据显示，中国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。海关总署3月7日公布的数据显示，今年1-2月，中国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%。其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。特别是出口增长良好。按美元计价，中国今年前2个月的出口比一年前同期增长7.1%，这一增幅不仅大大超过经济学家的预期，而且也高于去年12月的增幅。
1-2月显然是超预期的。但重要的不是增长数据，分类别数据来看，机电产品同比增长8.5%，除手机之外其他品类像机械设备、家电、集成电路、汽车等都有大幅度增长，这说明基本盘挺稳的。另外，传统出口比如衣服纺织箱包等竟然也实现了超过10%的增长，倒是让人有些意外的。
国别上来看，恰能说明中国国家战略的成功。一带一路国家正在成为外贸新的增长点，如果东南亚拉美非洲中亚这些国家能够发展起来，未来都是十分巨大的市场。第一大贸易持续是东盟，数据非常稳定，对东盟进出口继续维持增长，其中对越南出口增加超过20%。另外亮眼的是，中国与拉美以及非洲的进出口都有13.9%的增长，其中出口增长更是超过20%。
中国对欧盟虽然出口下降1.3%，进口下降9.4%，但对欧盟三大国德国法国意大利出口都保持了正增长，进口大幅度下降，说明这三个国家在俄乌冲突中本土制造能力还是受到了较大的影响，尤其是德国。然后中国对美国出口增加5%，进口下跌9.7%，这大概率是制裁影响的结果。
如果结合看《十三问中国经济之五：进出口双降 中国“被脱勾”？》就可发现，一路走到今天，其实中国的贸易转型可以说是很成功的。不论是分类别，还是分国别，整个贸易结构是扎实的，即便有可能受到外需和地缘政治的影响，但整体冲击都可控。