华尔街巨鳄加持　比特币价翻生冲天飞｜大盘漫谈．伽罗华

最近华尔街乍现一个热爆话题，就是比特币（Bitcoin）较黄金更值得投资？这话题相信一时间难有定论。比特币过去三个月爆升1倍，期间迫近2万美元，同样有避险功能的金价走势便逊色得多，正好反映华尔街的短线投资取态。对机构投资者而言，最大问号是比特币真能在资产世界中享有与黄金比肩的地位，值得瞓身争取比特币的话语权？

今年金融市场可谓既是波谲云诡，亦属波澜壮阔，以往美股绝少一年遭遇多次一成以上跌幅，今年股市不但大起大落，而且是大跌三成多后再急弹五成，那种只有太空漫游才能带来的虚空感觉。相比下，比特币的波幅便不觉得太过突兀。事实上，比特币近期确实有太多炒作的元素，先由有女股神称号的Cathie Wood大胆豪言，预测比特币价格长线可升至50万美元，若不是她有唱好Tesla股价，料可高见7000美元（1拆5前目标价）的前科，这个近乎非理性亢奋的叫价只会让华尔街的专业投资者嗤之以鼻。

如果以为近年股坛战绩冠绝基金界的Cathie Wood可能在投资理念已脱离基本面，原来离地的投资者大有人在，对冲大鳄Paul Tudor Jones今年5月已将其资产组合最多2%投资比特币，他本月在公开场合直言比特币被严重低估，20年内现金可能消失，主权数字货币将主导经济与金融。

数字币将主导金融经济　大鳄已控近半供应

Paul所说数字货币将逐步取代现金的趋势，在今年全球疫情大流行，以及各国央行积极研推数字货币下正在加快推进，相信很少人会怀疑未来数字货币是主宰世界前进的大潮，尽管要成为令大众信任、可替代现金的支付功工具，仍有一段颇长的路要走，但要吸引机构投资者的法眼，今年比特币有了不错的开局。

据外媒统计，若将华尔街的信托基金、上市公司、虚拟币交易所、虚拟币项目方以及政府持有的比特币合计，上述持份者已经控制比特币总供应量的47%。

随著今年大型支付平台PayPal、Square、信用卡组织VISA及知名基金Fidelity加入虚拟货币市场，本身已易于储存的比特币，其支付功能亦开始有用武之地，有力挑战黄金作为储备货币的地位。

Square今年10月初斥资5,000万美元购入比特币，约占其资产约1%，以示公司长远看好虚拟货币，当时购入价约为1万美元，如今这部分资产应增值至总资产的2%。Square在其最新第三季业绩报告亦称，旗下支付软件Cash App用户于季内购入总值逾16亿美元的比特币，相关收益几乎占公司收入的八成，比特币概念刺激Square股价近日高见222.2美元，周五收报216.59美元，市值979.7亿美元，虽然预测市盈率高达285倍，但以华尔街一向跟红顶白的投资风格，破1000亿美元大关不是问题，何时上试2000亿美元才是焦点。

一哥能甘冒风险创新　唯已故乔教主与钢铁侠

相对上，全球支付一哥PayPal的股价走势无疑落后Square，预测市盈率只有56.82倍，PayPal股价相对便宜，原因可能是在比特币业务不及Square般瞓身，这也是所有市场一哥在创新方面均较为审慎的通病，能够在领导市场潮流下仍甘冒风险创新的商界雄豪，大概只有苹果公司已故创办人乔布斯、Tesla创办人马斯克等少数例子，即使是全球首富、Amazon掌舵人Jeff Bezos在创新方面亦要对第二富豪马斯克的创意甘拜下风，最多只能说Jeff在创新科技的应用有很大建树。

事实上虚拟货币的先行者Paypal，在今年10月底开始容许其3亿多活跃用户购买，持有和出售比特币和其他数字资产，公司并且大举扫入比特币，数量占新挖出比特币的七成，一旦Paypal在虚拟货币业务发力，不排除股价短线可追落后。

除了Paypal与Square在比特币股价爆升上推波助澜外，近年推动虚拟货币应用的创新公司亦如雨春笋，而且大部分市值已是准独角兽的规模。在云云创新公司中，一家Fintech新宠BlockFi开始进入投资者的眼帘。

美国虚拟币新创公司BlockFi是一家虚拟币平台，用户将数字货币资产存放于BlockFi，最高可享有8%年回报，公司透过吸纳比特币存款进行各类数字货币相关的信贷业务。BlockFi与VISA近日宣布于2021年合作推出比特币回馈信用卡，卡年费为200美元，每笔消费享1.5%的比特币回馈，三个月内若刷满3,000美元，还赠送价值250美元的比特币回馈金。这非VISA首次推出与比特币相关的信用卡服务，但与消费直接挂勾便属于首次。

BlockFi与资产管理公司富达旗下Fidelity Digital Assets（FDA）近日亦有合作，FDA通过BlockFi提供信贷形式，允许其机构客户以比特币作为现金贷款的抵押品，FDA的目标客户包括对冲基金，虚拟货币矿工和场外交易柜台，意味比特币可以扮演如债券及股票等融通资金的角色，加强其投资功能。

比特币雄起　成数字人币国际化障碍

回顾今年虚拟币的升市狂潮，有人说是疫情持续下，各国央行被迫超级放水救市，因此动摇美元货币的主导地位，这可能是原因之一，但值得留意的是，资金由机构投资者流向比特币，而非传统避险资产的黄金市场，更有可能的比特币给与持有者更大的身份隐蔽性，特别是中国政府今年急推数字人民币，，而美国又要全方位查封受制裁企业，结果刺激比特币的市场需求，这也是缔造华尔街投资者入场揸庄的契机。

一直以来，中国投资者都是比特币非常重要的捧场客，有统计显示，2018年几乎有一半挖币矿工身处内地，成为内地金融监管机构最头痛的问题。假如中国人民银行推出数字人民币以达到提高人民币国际化地位等目标，今年比特币挟著华尔街的金权势力卷土重来，或是人民币国际化的最大障碍。