金砖国家货币短期难撼动美元，却意味对既有经济秩序挑战日增？

一种新的货币是否将挑战美元的主导地位？也许吧，但这可能不是问题的关键。

2023年8月，南非将主办“金砖国家”（BRICS）——即巴西、俄罗斯、印度、中国和南非——的领导人会议，其中一个议程包括创建一个新的金砖国家联合货币。

作者为美国塔夫茨大学 （Tufts University） 可持续发展和全球治理兼任助理教授Mihaela Papa

作为一个研究金砖国家超过十年的学者，我当然知道关于金砖国家货币的讨论何以会变得越来越流行。在金砖国家峰会召开之际，世界各国正面临着一个不断变化的地缘政治格局，挑战着西方的传统主导地位。虽然金砖国家十多年来一直在寻求减少对美元的依赖，惟西方在入侵乌克兰后对俄罗斯的制裁加速了这一进程。

同时，美国不断上升的利率和最近的债务上限危机，引起了其他国家对其以美元计价的债务的担忧，还有如果世界主要经济体出现违约，美元将会消亡。

综上所述，一种新的金砖国家货币在成为现实之前面临着重大障碍。但货币讨论确实表明，金砖国家正在寻求和发展关于如何撼动国际事务的新想法，并围绕这些想法有效协调政策。

去美元化的势头？

88%的国际交易以美元进行，美元占全球外汇储备的58%，美元的全球主导地位是无可争议的。然而，在俄罗斯入侵乌克兰之后，去美元化——或减少一个经济体在国际贸易和金融方面对美元的依赖——一直在加速进行。

金砖国家一直在采取广泛措施来减少对美元的依赖。在过去一年，俄罗斯、中国和巴西已经在其跨境交易中转向更多地使用非美元货币。伊拉克、沙特阿拉伯和阿联酋正在积极探索美元替代品，不少国家的中央银行已经寻求将更多的货币储备从美元中转移到黄金中。

出于不同的原因，所有金砖国家均对美元的主导地位进行了批评。俄罗斯官员一直在宣导去美元化，以减轻制裁带来的痛苦。由于制裁的影响，俄罗斯银行一直无法使用作为全球金融机构与其往来银行的主要通信通道的SWIFT系统。而且，西方国家去年冻结了俄罗斯3,300亿美元的储备。

与此同时，巴西去年的选举再次选出卢拉担任总统职位。卢拉是金砖国家的长期支持者，他曾试图减少巴西对美元的依赖和脆弱性。他将为该集团去美元化的承诺重新注入了活力，并谈及创造一种类似欧元的新货币。

中国政府也明确提出了对美元主导地位的担忧，称其为“世界经济中不稳定和不确定的主要来源”。北京直接指责美国联储局的加息造成了国际金融市场的动荡和其他货币的大幅贬值。与其他金砖国家一起，中国还批评了将制裁作为地缘政治武器的做法。

去美元化和潜在的金砖国家货币的吸引力将是缓解此类问题的方法。美国的专家们对其前景有很大分歧，美国财政部长耶伦（Janet Yellen）认为，美元将继续占据主导地位，因为大多数国家没有其他选择。然而，一位前白宫经济学家认为，金砖国家的货币可以结束美元的主导地位。

货币的野心

尽管关于金砖国家货币的讨论势头很旺盛，惟关于正在考虑的各种模式的资讯却依然很有限。

最雄心勃勃的想法是类似于欧元的方案，即1999年欧盟11个成员国采用的单一货币。但是，鉴于金砖国家内部经济实力的不对称和复杂的政治情势，谈判单一货币将是困难的。而且，为了使新货币发挥作用，金砖国家需要同意一个汇率机制，拥有高效的支付系统和一个监管良好、稳定和流动的金融市场。为了获得全球货币的地位，金砖国家还需要在联合货币管理方面有良好的记录，以说服其他国家相信新货币是可靠的。

目前，金砖国家不太可能推出欧元的版本；没有一个相关国家显示出停止使用其本地货币的愿望。相反，目标似乎是为跨境交易建立一个高效的综合支付系统作为第一步，然后再引入一种新的货币。

这方面的构件经已存在。2010年，金砖国家银行间合作机制启动，以促进金砖国家银行之间以当地货币进行跨境支付。金砖国家一直在开发“金砖支付”——一个用于金砖国家之间交易的支付系统，而不需要将当地货币兑换成美元。而且，人们一直在谈论金砖国家的加密货币，以及从战略上协调中央银行数码货币的发展，以促进货币的互通性和经济一体化。由于许多国家表示有兴趣加入金砖国家，该集团可能会扩大其去美元化议程。

从金砖国家的愿景到现实

可以肯定的是，该集团过去一些最雄心勃勃的倡议，即建立与非西方基础设施并行的金砖国家重大项目已经失败。像建立金砖国家信用评级机构和创建金砖国家海底电缆这样的大胆想法从未实现过。

而在多边和双边层面，去美元化的努力一直在挣扎。2014年，当金砖国家启动新开发银行时，其成立协议概述了其业务可以用业务所在国的当地货币提供融资。然而，在2023年，该银行的生存仍然严重依赖美元。本地货币融资约占该银行投资组合的22%，尽管其新总裁希望到2026年将这一比例提高到30%。

在追求双边非美元化的过程中也存在类似的挑战。俄罗斯和印度曾试图建立一个以当地货币进行交易的机制，这将使印度进口商能够以卢比支付俄罗斯的廉价石油和煤炭。然而，在莫斯科对卢比积累的想法热情冷却后，谈判中止了。

尽管去美元化存在障碍，但不应该否定金砖国家集团采取行动的决心，该集团过去也不时有惊人的举动。

尽管五国之间存在许多分歧，但该集团设法制定了联合政策，并在2020-21年中印边境冲突和乌克兰战争等重大危机中支撑过来。金砖国家深化了合作，投资于新的金融机构，并不断扩大其处理的政策问题范围。

它现时拥有一个巨大且相互联系的机制互联网，将各国的政府官员、企业、学术界、智囊团和其他利益相关者联系起来。即使在联合货币方面没有任何进展，金砖国家的财政部长以及中央银行家们也会定期就多个问题进行协调，发展新的金融合作的潜力尤其强大。

毫无疑问，关于新金砖国家货币的讨论本身就是一个重要的指标，表明许多国家希望摆脱美元的影响而实现多元化。但我认为关注金砖国家的货币有可能顾此失彼，一个新的全球经济秩序不会因为新金砖国家货币或去美元化而在一夜之间出现，但它有可能从金砖国家对协调其政策和创新的承诺中产生，而这正是这一货币倡议所反映的。

本文转载自The Conversation，由香港01编译，点击阅读英文原文。