储蓄｜高通胀时代储钱、使钱要更精明　4大守旧理财方法已过时

即使是股神巴菲特（Warren Buffett），也是透过不断的研究与检视，持续找寻更新更合适的投资标的；对于一般人来说也是如此，即使是过去奉为圭臬的法则，在后疫情时代与高通膨的冲击下，也要因应时代变迁，别再紧抱过时的投资理财书。

面对通胀严重的日子，以下4个理财建议早已过时：（按图了解）

过时准则一：房租低于收入 30％

30% 法则的数字，最早可溯源至美国的“公共住宅”，政府仅向低收入家庭收取 30% 所得作为需缴纳的租金，其后便被美国社会广泛接受，成为租屋族预算规画的一项准则，总是希望将房租与水电控制在收入的 30% 以下。

但随着住房成本飙升，30% 恐由越来越难达到。根据房地产交易公司 Redfin 的统计，2022 年美国房租的中位数创新高，来到 2032 美元。然而根据美国社会安全署统计，2021 年平均年薪中位数是 3 万 4612 美元，两者的比例已经失衡。

哈佛大学住房研究联合中心也在 2019 年的研究显示， 美国半数租屋族的支出早已超过 30％，以 30% 收入作为房租的准则显然已不适用。 财顾公司创始人妮可．沙利文（Nicole Sullivan）建议，租屋族可以尝试同住、合租的方式，来分担房租负担。

过时准则二：50 ／ 30 ／ 20 的预算法则

哈佛教授伊莉莎白．华伦（Elizabeth Warren）在所著《终生理财规画》（暂译，原书名 All Your Worth）一书中，提倡如何规画家庭支出。她认为工作者应谨守收入的 50％ 为必要支出，例如房贷、房租、交通费、水电费及伙食费等；30％ 是欲望开销，包含度假、看电影、美甲等；最后将 20％ 的收入用于理财储金。

但对于生活在 2022 年的一般家庭来说，光是健保及学贷就占去多数的开销，而同一套比例法则，也不能适用所有族群。 对于收入吃紧的家庭而言，房贷、方租很可能超过所得的一半；而对于高收入的家庭来说，欲望开销的占比也未必需要达到 30％。

任职于投顾公司的财务分析师培沙（Niv Persaud）建议客户将支出分成 10 大类，包括家庭、交通、个人护理、娱乐、食物、家属护理、健康、礼品、杂项及储蓄。透过这 10 大类别，可以更加清楚钱花在哪些项目，当遇到类别外的新支出时，例如因搬家而增加的开支，就可以考虑从食品、娱乐等项目删减。

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过时准则三：60／40 的投资组合

在 40 年来最高通膨率及状况下，过去被不少投资者奉为圭臬的 股票 / 债券投资比为 60/40 的这项“黄金比例”同样呈下滑的趋势。彭博社观察，60/40 策略的投资报酬率在今年上半年下跌约 13%，创下 1988 年以来新低。

高盛投资组合策略师克里斯汀・米勒（Christian Mueller-Glissmann）认为，60／40 策略恐将面临“失落的十年”(lost decade)；投资顾问公司 Offit Advisors 负责人班．奥菲特（Ben Offit）甚至直言，这是个过时的概念。

奥菲特认为投资不该受到百分比的局限，只有在即将退休时，投资者才应采取相对保守的措施，并建议投资者准备 2～5 年的生活费作为现金存款，以因应股市陷入熊市。

过时准则四：以 4％ 收入作为退休的年生活费

根据财务顾问威廉‧本根（William Bengen）在 1994 年提出“年花费为 4％ 总资产”的法则，认为即使遇到市场表现不佳，从过去的历史经验中，即使每年从退休资产提领 4% 生活费，也足够使用 30 年以上。

然而，对于现在退休的人来说，4％ 法则恐怕不再适用，因为近期市场的投资报酬率恐低于历年平均，同时通膨也可能持续攀升，部分理财专家建议将数字修订为 2.5％ 或 3％。又或者可以“动态”调整生活费支出，在遇到熊市时，退休者可以保守一点；在遇到牛市时，则可以增加投资的比例。

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