拆解美金融核弹威力 “国产SWIFT”难阻外汇交易被切断︱林子杰
香港金融管理局（金管局）已制定应急计划，以防香港或中国大陆因没有谴责俄罗斯在乌克兰发动战争而受到美国制裁， 其中最主要的考虑是触发SWIFT 禁令的潜在可能性。
自消息发布以来，许多市场参与者都想知道，中国开发的人民币跨境支付系统（CIPS）是否在SWIFT 禁令下可以继续协助中国与其他国家的境外交易。
为何SWIFT 禁令很重要？
SWIFT 禁令会对依赖 SWIFT 金融系统的企业和个人造成严重后果。例如，大部份SWIFT的成员在俄罗斯发动乌克兰冲突以后，制裁俄罗斯通过SWIFT进行境外交易，导致俄罗斯无法再与海外机构进行常规商业贸易活动。此外，俄罗斯也无法买卖和控制他们海外的外币资产，导致他们无法偿还国家的外币债务而发生违约。俄罗斯因无法再用外币进行国际贸易交易，而坚持只接收卢布来支付能源交易。
SWIFT 和 CIPS 的区别
SWIFT 和 CIPS 是为不同的目的而创建的。西方银行合作社在 1970 年代创建了 SWIFT来提升国际金融跨境消息传递的准确性和有效性。
中国于 2012 年开始制定 CIPS，并于 2015 年在 SWIFT 的帮助下建立了该机制。中国创建 CIPS 的原因是在促进人民币国际化，但随著 2012 年 SWIFT 对伊朗的制裁，以及 2014 年 SWIFT 威胁对俄罗斯的潜在制裁下，CIPS 也变成在地缘政治恶化的时候继续维持中国和境外贸易伙伴的交易而为国家安全作出贡献。
总结
根据 SWIFT 的数据，截至 2022 年 1 月，已有 103 个国家和 1,280 家金融机构连接到 CIPS，大幅低于SWIFT 的200多个国家有和11,000 名全球参与者。此外，尽管中国是世界上最大的贸易国，但人民币在全球支付中的份额只有3.2%远远低于美元为的40%。
从目前的数据来看，CIPS 取代 SWIFT 系统的可能性很低。但是，如果SWIFT在未来切断人民币或港币的交易，那些想继续与中国进行贸易的国家，将在没有选择下需要通过 CIPS 或其他管道（如数码人民币）结算付款。此情况将加快人民币国际化步伐，扰乱以美元为主导的全球金融体系。
作者介绍：马山资本董事总经理，资深投资人，半个媒体人。香港浸会大学校董会成员，香港证券及投资学会（HKSI）董事会成员， 香港社会创投基金（SVHK）非执行董事，上市公司和投资基金的非执行董事。特许财务分析师（CFA）及注册会计师。