港交所CEO陈翊庭称推进多元化战略　重点拓展FIC市场

港交所（0388）行政总裁陈翊庭于网志内指出，作为香港资本市场的核心市场基础设施，港交所在连接中国与世界方面拥有独特的优势，创建了独一无二的市场互联互通机制。同时也积极推进多元化战略，提升业务抵御市场波动的能力，并要与时俱进、提前布局未来的机遇。

她指出在过程中已经建立了多元化的产品生态圈，并且还在继续努力。展望未来，固定收益和货币 (FIC) 市场将是港交所重点拓展的领域之一。

内地固定收益市场规模10年增5倍

她表示在过去十年，中国内地的固定收益市场迅速发展，规模激增了五倍，目前已经高达24.6万亿美元，位居全球第二。中国内地一直在推动市场改革，包括加强与全球市场的互联互通。在政策的大力支持下，港交所预期内地固定收益市场将持续高速增长，而且，内地固定收益市场与离岸固定收益市场的互联互通也将增强。这将为全球投资者分享中国成长的红利带来巨大的全新机遇。

陈翊庭指出为了方便全球投资者分享这一机遇，港交所一直在积极建设固定收益和货币市场，丰富相关产品和服务，优化平台。多元化的投资者群体是构建市场流动性和韧性的基石。债券通已成为国际投资者进入中国内地固定收益市场的一个重要渠道，自 2017 年推出以来，其北向通的日均成交额每年都屡创新高，这些国际投资者为香港发展固定收益市场奠定了良好的基础。

正如股票市场的发展离不开股票衍生品的支持一样，债券市场的繁荣也离不开固定收益衍生品的发展。固定收益市场的另一个基石就是运作良好的衍生品市场，它让投资者可以有效地管理风险。为此，香港交易所提供了多种汇率期货，还建设了专为场外交易的利率和货币衍生品提供结算服务的金融基础设施（场外交易结算公司），并积极参与互换通的建设、连接在岸和离岸市场。在互换通的巨大贡献下，场外交易结算量近年来快速增长，2024年香港交易所场外结算公司结算的衍生品合约名义价值创历史新高，达1.19万亿美元，较2023年增长142%。

与迅清结算合作提升交易后证券基碍设施

她又表示会致力于不断丰富风险管理产品，今年1月起开始接受境外投资者使用债券通持仓中的在岸国债和政策性金融债作为北向互换通的抵押品，并正在筹备在香港推出中国国债期货。

陈翊庭指出迎来了香港固定收益和货币生态圈建设的一个新的里程碑，港交所刚刚宣布与迅清结算合作，共同提升香港的交易后证券基础设施，支持香港固定收益及货币产品生态圈的长期发展。迅清结算负责协助香港金融管理局营运债务工具中央结算系统（CMU），是香港的固定收益中央证券托管平台，托管著6,100亿美元等值的资产。

她指出合作将成为未来市场发展的关键推动力，希望为投资者提供更丰富的流动性管理工具，增强人民币债券的吸引力，进而推动人民币国际化。债券现货市场和衍生品市场的发展将释放强大的飞轮效应，期货和互换市场的流动性将推动价格发现能力的增强、融资成本的降低，并为债券发行市场增加流动性，这将为固定收益和货币生态圈创造一个持续增长的良性循环。

提升港国际金融中心地位

陈翊庭表示发展固定收益和货币市场需要付出长期的努力，但今天宣布的合作是一个重要的突破，因为它让我们朝著构建一个完整的固定收益产品生态圈又走近了一步，相信这个生态圈的形成将进一步提升香港作为国际金融中心、全球风险管理中心和离岸人民币枢纽的地位。