敏实集团(0425)股价见底反弹 有望上试19.2港元|彭伟新
内地电动车及传统汽车的产销资料持续录得新高,反映在内地进一步推动以旧换新的政策推出下,汽车销售仍然会继续向好,成为汽车上游行业能继续向好的主要原因。其中,敏实集团主要的业务为汽车内饰生产及销售,而除了汽车内饰外,近力亦有发展汽车零部件、汽车电子娱乐装置,以及为自己生产而配置的模具业务。由于集团自身有较强的研发及生产能力,带动集团今年上半年的业绩录得强劲增长,营业额为110.9亿元人民币,同比上升13.8%,而纯利为10.68亿元人民币,同比更上升20.4%。而集团的纯利急升主要是受惠于毛利上升23.4%至31.62亿元人民币,令到毛利率升上28.5%,较去年同期26.3%增加2.2个百份点外,亦较去年下半年高出0.1个百份点。
市场对集团今个财年的全年盈利预测会增长为 20.6%,另外,下一财年的盈利预测仍会增长 20.4%,另外,集团之前 5 年的年复合盈利为增长 10.25%,之后的 5 年的年复合盈利增长为 21.29%。以现价计,相等于过去 12 个月的追踪市盈率约 8 倍,市场给予集团的预测市盈率为 6.2 倍,较追踪市盈率为低,另外,市账率则为 0.86 倍,整体估值仍然偏低。
敏实集团在上个交易日以 16 港元收市,全日上升 0.6 港元或 3.9%。集团过去5年的平均Beta值为 1.17,系统性风险高于大市。52周最高位曾见 20.7 港元,而最低位则曾见 9.6港元,股价于过去52周累计下跌 23.57%,由年初至今计算,股价表现跑输标普500指数 57.38%,以现价 16 港元计,敏实集团的股价较 50 天线高出 34.12%,而且,现价亦较 200 天线高出 20.68%,短期股价升幅太大,或会有机会触发短期回拨的机会,因此,在设立止蚀位时,要以短线移动平均线如20天线为主要的支持。
敏实集团的机构投资者持股比率为30.48%,并于2024年5月7日至2024年9月30日期间的股价共录得9.29%的升幅,期间,共录得0.83 亿港元的资金流入(见图1),当中大户占其中的-0.44 亿港元,而散户则占当中的1.27 亿港元。期间,大户投资者的坐货比率最高曾升上19.28%;而最低则跌至-14.69%,而到9月30日当日则是近期最高水平19.28%,反映出大户投资者对后市非常乐观并加紧入市持股,令到股价有机会进一步上升外,更有望可以向上升破5月份的高位阻力。
敏实集团的股价于去年1月底时曾升上最高位见25.00港元后稍为回拨,股价一直未有失守18.00港元水平,其后形成了横行走势,并曾再度升上25.40港元水平,不过,股价未能进一步向好,更在反复回落下,跌穿所有的移动平均线支持,在一底低于一底下,股价曾跌至今年2月低位见11.14港元后一度反弹上16.52港元,不过,由于未有新的利好消息,股价其后作出回拨,并跌返8月时见低位9.60港元。虽然9天RSI再度跌穿30水平,不过,形成了一底高于一底走势后,股价反弹动力明显增加,成功升破了20天线及50天线的阻力,并最后把所有的移动平均线都升破,更收复了自去年8月由高位25.40港元开始形成的跌浪总跌幅的38.2%反弹目标,加上9天的RSI已成功升破70,令到走势进一步上升的机会增加。投资者可以在股价跌返15.50港元水平买入,只要股价不失守20天线,股价可以继续反弹,并可以按前整个跌浪总跌幅的61.8%作为反弹目标价19.20港元作为上升目标。
本人并没有持有股份及相关衍生产品之权益。
【财经专栏】资金流事务所.彭伟新
资深证券分析师,证券研究经验超过20年。除了熟习基本分析方法外,对技术分析亦有深入研究。在大台技术分析节目中担任主持,曾主讲多个不同范畴的技术分析研讨会及课程,近年更钻研以资金流向作为分析股市的方法,并藉不同媒体频道与投资者分享。
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