理财｜听巴菲特话 借钱炒股谂得过？一家之主差点“凭实力”破产
新冠疫情未散，许多家庭财务正面临严酷的“压力测试”；年底将届，更是对家庭财务进行“健检”的好时机。效法企业经营，运用3张财务报表搞定“人赚钱”、“钱赚钱”两件事，做好家庭财务长工作，即可预约一张通往财务自由的入场券！
“小赵来找我咨询，原本是想问我，向银行借二百万元（台币，下同）投资股票该如何规画？”说起不久前，老友突如其来的求救电话，陈政毅的语气中还是带点惊心动魄的紧张感。
陈政毅曾在上柜公司涌德电子担任稽核，以及侏罗纪公司财务长，现在也在脸书成立“家庭理财专业—卡尔斯”专页，为粉丝提供家庭理财咨询建议。而在实际看过老友、也就是小赵提供的财务资料后，“我真的吓出一身冷汗！”
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财务健全，这是好公司的最基本要件；同样地，幸福的家庭，健全财务也扮演着稳固基石的角色。无论企业或家庭，要让财务安稳无虞且循序成长，关键都在于能不能有一位克尽职守的“财务长”。
上市柜公司必须要有财务长严格把关，在一般家庭，虽然财务的复杂程度不似企业，但因为缺乏“用财务长的脑袋”定期检视，“家道中落”的悲剧同样时有所闻。就像小赵的故事，这是个差点就在一念之间，把全家人未来命运一次梭哈的惊悚故事。
想借钱买股搏翻身？先把家当公司经营 了解现金流向才能开源节流
让小赵悬崖勒马的，是他的老友，而财务长惯用的三张财务报表，更是一套人人都该学会、也能轻松上手的“金钱整理术”。
家住竹北、今年36岁，目前在一家网通设备厂担任制程管理师的小赵，有两个小孩，一个六岁读幼儿园大班，一个三岁由没上班的老婆自己带，从表面看来，其实过着最典型的中产家庭生活。小赵每月薪水实拿6.4万元，公司每年年终奖金固定二个月。二年前，小赵除了固定月薪，还有平均每月一万至二万元不等的红利、加班费、生产奖金等收入。
无奈随着网通产业景气下滑，每个月除了本薪之外，小赵能够拿到的“变动薪资”跟着大为锐减。身为家中唯一的经济支柱，还要负责财务调度的他，生活压力渐感沉重，遂想将自住房子增贷二百万元，投入股市。
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陈政毅发现，小赵除了有280几万元的房贷余额外，还有一笔86万元的信用贷款余额。几经盘问，小赵才支吾地说：“其实一年半前，向银行借了一百万元买股票，岂料所买的电子股暴跌，于是全部停损出场！”
但小赵旋即又说：“我觉得该效法股神巴菲特的危机入市精神。所以想用房子增贷二百万元，买几档优质的好股票……。你有没有熟识的银行能提供优惠利率？”
二话不说，陈政毅立刻着手帮他制作财务三表：损益表、资产负债表与现金流量表。隔天，他就急着打电话给小赵：“事情大条了，你的状况顶多再撑十八个月。打消借钱买股的念头吧！我们先想办法解决眼前危机。”
没想到小赵火气很大地回他说：“我怎会不知道自己的状况，就是要度过这一关，我才要借钱买股搏搏看。”陈政毅劝他找老婆一起好好讨论，小赵却更火了：“我之前借一百万元，她不知道，这次赔这么惨，我怎么跟她开口？”
就像面对一个想要病急乱投医的铁齿老板一样，财务长的法宝，就是用血淋淋的数字让老板认清现实。不想再做口舌之争的陈政毅，于是直接摊开小赵家的第一张财报：现金流量表。“让你无从回避地面对现实！”陈政毅认为，这是金钱整理对个人或家庭理财的第一个重要功能。
在这张记录每月各项收入与支出金额的现金流量表上，明确写着计算后的悲情数字：每月净流出一万九千元，对比户头仅剩的三十五万元存款，这是陈政毅认定小赵一家“最多再撑十八个月就山穷水尽”的铁证。
厘清不同阶段的养钱策略 着手制作家庭三表 搞定钱赚钱、人赚钱的烦恼事
认清困境，下一个问题，就是如何创造19,000元的每月流入？是要靠省吃俭用、兼职打工、投资收益或干脆借钱应急？这部分，必须搭配损益表与资产负债表进行分析。
对于个人或家庭理财，损益表的最大意义，是让你思考如何提高“毛利率”，应该“增加本业营收（工作收入）”、“增加业外收入（如投资收益）”，或者要从“减少成本费用”，也就是减少支出着手。在小赵家的损益表中可以看出，这家人过去九个月的“非经常性支出”仅有48,000元，经常性支出也无节省空间。也就是，再怎么省，也无法填补每月19,000元的缺口。
算到这里，增加收入已是唯一的路。那么，要靠“本业”或者“业外”呢？这时，资产负债表就派上用场了。这是一张评估财务风险程度的报表，而如果依着小赵的“借钱买股”盘算，这家人的资产负债表，将无可避免地恶化到“地雷股”的程度。
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经计算，小赵原本的负债比（负债／资产）已高达66.8％，超过一般评估企业财务稳健与否的50％水准。而若真的用二胎房贷借了200万元，以年息2.5％、20年本息摊还概略计算，负债比将进一步攀升至75.6％。家庭融资比（投资负债／生息资产）窜升至143％，等于每1元投资中，有1.4元是借来的，杠杆比率已到“恐怖”的程度。
就是经过这样的分析，才让小赵看清“借二胎房贷买股票”的寻常动作，其实竟把全家人的命运置身于近乎毁灭性的风险之上。
更重要的是，即使小赵这回的股票投资改采保守策略，买进有稳定股息收入的个股长期持有，设算殖利率为6％，小赵每年可进帐12万元股息，平均每月所得可额外多进帐1万元。但，仍无法扭转目前每月现金净流出高达19,000元的危机，更何况，二胎房贷还会让他每月再加1万多元的新增还款负担。
“做不到，请务必打消借钱买股念头！”陈政毅强调：“一个负现金流的人，即使再怎么具备巴菲特的投资知识与情操，被钱逼到，他一样会沦为赌天九牌的投机赌徒！”
经过了一连串的金钱整理，答案呼之欲出：“借钱买股”无法解决眼前的问题，也会让家庭未来的财务风险置于毁灭等级，甚至，每月资金不足的情况会更加恶化，影响所及，是投资行为走调的风险居高，最后成为无可翻身的恶性循环。
别忘了，上面这段悲剧的情节，源头只是简单的一念之间，而也只有经过摊开财务报表的细部整理，才能看透危机。
所谓理财，说穿了就是“赚钱”、“省钱”、“借钱”的综合结果；而赚钱又可分为“人赚钱”与“钱赚钱”，财务长脑袋的金钱整理术，就是让你在这些诸多选项当中，厘清不同阶段、不同处境之下最适当的养钱策略。
“我给他的唯一解方，就是请老婆重新工作……。”三张财务表摊开，“省钱”、“借钱”、“钱赚钱”都行不通，小赵的脱困之道只剩一条路—人赚钱。
陈政毅回想，当好友的老婆知道事实后，态度十分冷静地说：“本来就想趁小儿子明年上幼儿园后重回职场，其实，只是早点开始赚钱，与原本规画没有差异。”老婆计划重回职场，一家人的现金危机可望解除了。重新试算后，双薪的这一家每月可结余3千元，加上年终奖金等非经常性收入，每年估计可储蓄20万元。
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话说回来，小赵因家庭财务拉警报，想“借钱买股搏翻身”，这个方法虽不可取，却情有可原。此话怎讲？《做自己的人生财务长》作者麦考米克（Douglas P. McCormick）在书中开宗明义指出，家庭最重要的生财工作只有两个：劳力资产与资本资产。
麦考米克认为，“劳力”这项资产，是愈年轻，净值愈大。一个二十五岁初入职场的年轻人，手头上最大的资产是自己的劳力，几乎没甚么资本资产；但是随着年龄增长，劳力资产剩余净值会愈来愈少，相对地，资本资产却可能随着时间累积愈来愈大。也就是，愈来愈该思考“钱赚钱”的运用之道。
事实上，除了避开错误决策造成的人生财务风险，金钱整理的另一个重头戏，就是让你意识到必须为“钱赚钱”的人生下半场认真布局。
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