内房停牌潮 ｜资产公允值有排拗　林智远批当局迫企业“二选一”

4月1日开启港交所（0388）的披露易，骇然发现逾30间企业发停牌通告，令人联想是否愚人节的玩笑？可惜的是这些企业的确因为未能如期公布业绩而被迫停牌，更甚的是，陷入债务危机的内房企业，成为重灾区。

会计师公会理事、选委会界别立法会议员林智远接受《香港01》访问时直言，两地疫情爆发，令到不少上司公司及核数师难以完成审计工作，他更估计，由于市况不停变化，加上财汇局加强对会师计的监管下，企业与核数师之间，单是如何就资产公允值作评估，已经“有排拗”。

据统计，由3月20日至昨日（1日），有约200间公司发出延迟刊发经审核业绩公告。其中，连未经审核业绩也未能刊发而要停牌的上市公司达到32间，当中14间称受疫情影响而未能完成审计工作。

这一股“审计风暴”中，不乏内房商身影，涉及至少18间房企，当中至少9间主要内房已先后宣布停牌，包括为人熟悉的中国恒大﹙3333﹚、融创中国﹙1918﹚、佳兆业﹙1638﹚，以及世茂集团﹙0813﹚等，停牌前市值合共771亿元。

翻查通告，年报“难产”的原因，不外乎是新冠疫情影响，另外亦包括“财务人员流失”、“集团流动性问题以致人员变动”又或“公司人员变动”等。近月，多间内房于期内更换核数师，如世茂集团、融信中国、宝龙地产﹙1238 ﹚及中国奥园﹙3883﹚等，也或多或少影响审计工作。《彭博》还引述分析师指，去年内房流动性问题及有违约风险，令核数师采取非常严格要求，直言这已是“公开的秘密”。

详细报道：起码18家内房年报“难产”　人员变动也成理由　7股预告明停牌

财汇局“睇到实”　业界宁弃小型内房核数工作

无独有偶，《REDD》引述消息，称罗兵咸永道计划逐步退出对中资民营房企的审计业务，并会更审慎发表“无保留意见”的业绩报告；状况较差的更倾向发表“保留意见”。

这一切也许与财汇局“发功”有关。该局去年表示，会对中国恒大2020全年及2021上半年财务报表展开查讯，并一并调查为其核数的罗兵咸永道，主要质疑恒大帐目有否遵守“适用财务汇报准则”，及其核数师有否就此遵从该准则。

有属四大会计师行的业内人士向《香港01》透露，财汇局扩权后，其工作的公司已经踢走规模较细、内部审计报告混乱的企业，主要因为可从以上公司收取的审计费用不多，又要额外人手，加上财汇局“睇到实”，所以宁愿不接。至于是否不会再为内房核数，该业内人士称，未知其他公司，但其所属的则视乎该公司的规模，同样规模较细的，公司亦考虑不接或辞任。

恐资产公允值“有排拗”

香港会计师公会理事、选委会界别立法会议员林智远接受《香港01》访问时表示，有留意相关报道。他认为，出现如此多公司如此多公司需要延迟发表业绩，主要有两大原因。

首先是资产公允值评估问题。他相信因应疫情及内地当局对行业的调控措施，如何影响资产公允值评估，上司公司与核数师之间已经“有排拗”。他举例，去年底大家都觉得市道畅旺，甚至有机会可以通关，“﹙我﹚楼下间餐厅话会执，因为业主加租！但今天回头看，听番你都觉得搞笑。”

由于资产公允值，是要测量师及核数师等，去为资产未来收益，如售楼或租金预期收入等进行评估，若果行情动荡，公允值好大机会有落差，“我听闻过，﹙公司﹚今日同你讲呢个数得，听日就话要改。”

但现时未能发表业绩的公司，都是以去年全年为一个完整财年，理论上公允值的评估，亦应以去年底为标准。林智远解释，情况的确如此，但核数师亦会用之后的市况，去了解当时的经济假设是否有变，“旧年又点会估到今日咁，可能忽略疫情因素，咁就要改。”

他坦言，若果不小心处理，最终仍是由核数师及上市公司负责，“我问过一啲大嘅会计师楼，帮上市公司做审核，佢哋都话（公允值）跌得好劲，但应该用（去年）12月31日去反映？定系今日去反映呢？”

他笑言，不同专家都用不同的方法，去推算疫情几时完、几多人因此离世，但他们即使出错，仍没有责任，“大家都系靠估，但核数师及测量师讲完要签名负责任，唔小心啲睇多两眼点得？”

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赶死线“唔敢报自己中招”

另一方面，当然是疫情问题。他指今年情况与往年不同，大量市民“中招”，影响日常工作，“如果一间上司公司，两、三成人染疫，会计师楼又有两、三成，每一个部分已经少两、三成人做嘢。”同时亦影响文件交收，“银行又唔开，邮局都派唔到信。”

更甚的是，内地亦大规模爆发疫情，“好似上海，浦东过唔到去浦西，如果个客喺浦东，你喺蒲西就过唔到去，就算只系争少少嘢要处理，你都未必得，物流方面做唔到，签完确认书，你要拎返正本。”

他表示，自己早已提醒当局，若果疫情再度爆发，要提供充足时间及援助予上司公司及核数师，“因为你有deadline（死线），听过有例子，同事唔敢报自己中招，（若果）完全返唔到工点赶deadline？联交所好似铁板一块，完全唔改。疫情好似舒缓咗少少，但就到内地爆发……核数师同上市公司成为磨心。”

倘企业未能出业绩 倡仅发通告交代原因

他亦质疑政府及联交所容许公司提交未经审计报告的做法，反问公司一旦公布未经审核数字，但将来经审核后，两者差距太远，究竟责任谁属呢？“公司应该要确保数字冇分别，但就算两个人食饭，食乜嘢都可能会拗......最终出现好大差距，联交所又问一大堆嘢，甚至要付上法律责任，但点解一定要我（公司）负责？”

他建议，联交所应容许上市公司，以公告形式向投资者解释未能如期公布业绩的原因，是否受到“不可抗力”的因素，再由投资者去决定，而不是要求上司公司，在公布未经审核业绩与停牌之间作出选择。“市场好过瘾，冇人知将来会点，咪透过买卖成交去反映！”