储蓄保险｜风险低抵买？思考投资3大要素　就知不能靠它规划退休

最近身边有许多同龄人常常跟我分享买储蓄保险的经验，说储蓄保险比定存报酬率高，风险又低，是很不错的投资方式。然而我却觉得非常纳闷，为甚么大家都忽略了储蓄保险的报酬率跑不过通货膨胀，且流动性极差的事实呢？

我们不厌其烦地提过台湾长期年化通膨率约落在3%，所以投资储蓄险，其实根本不能帮你保本，甚至每年会倒吃你1%本金。

我们需要一个平均报酬率在3%以上，最好是落在8-15%的投资组合，这个组合可以包含储蓄保险，但不能只有储蓄保险，这又涉及到资产配置的理论。

另外储蓄保险还有一个非常大的缺点，那就是储蓄保险通常都要保4-6年的期限，提前解约不但赚不到后来的利息，有些还有违约金要支付，再加上绑约期间你的这笔钱是完全没有流动性的。

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储蓄保险的两缺点／一优点

X：储蓄保险普遍报酬率不够抵销通货膨胀。
X：绑约期间完全不能用钱，缺乏流动性。
V：储蓄保险风险低，只要不解约就不会损失本金。

这三点也完美对应了投资的三大要素：报酬、风险、流动性

风险：损失的本金+时间成本。损失本金要小于自己的耐受度，投资也不要花太多时间，我们年轻人还得认真工作啊。

流动性：多久可以转换成现金，例如股票流动性高，两天内就可以变成本金，房子可能卖一年都找不到买家。

报酬：跑赢通货膨胀是基本，然后不要让中间人赚走手续费。报酬至少3%起跳，要避免手续费负担过重的项目，像是主动型基金。

我们需要甚么样的投资商品？

综合上述结论，我们需要一个能长期打败通货膨胀，风险不能超过自己的忍耐上限，且有足够流动性的投资项目。其中以债券、股票、房地产是台湾人投资的大宗商品。

债券（Bond），是发行者为筹集资金发行的票券，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。例如今天政府发了每年支付5%利息的债券，一张100万，六年到期。假设今天西城购买了一张政府债券，六年期间就可以每年收到5万块利息。很有趣的是，债券是可以买卖的，如果小名今天想用110万跟西城购买这张债券，年报酬率就变成 5/110 = 4.54%。所以债券和股票一样有市场行情波动，但通常较小，而且和股票呈现负相关趋势。

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股票（stock）是一种有价证券，公司需要筹集资金，因此将股票发给投资者作为公司资本部分所有权的凭证，成为股东以此获得股息（股利），并分享公司成长或交易市场波动带来的利润。股票市场长期报酬率约为8-15%，也是西城主要的投资标的，但股票的风险比债券要大，假设投资1000块，就要有损失1000块本金的风险耐受度，但这个风险可以透过企业分析和量化分析有很大程度的改善。

房地产也是一个门槛很高的项目，投资实体房地产除了需要很大资金，透过也有各式各样你想像不到的费用产生，例如代书费、契约税、誊本费、印花税。所以房地产我比较建议投资REITS(Real Estate Investment Trust)“不动产投资信托”，投资REITS其实就是投资持有房地产的公司股票，可以用非常少的资金就入手，每年的利息也至少有3-5%，同时享有和股票相同的流动性。房地产的走势和债券、股市通常没有关连性。

至于一些看似报酬率很高的项目，例如虚拟货币、跟会、创业投资、赌博，背后涉及的风险和流动性并不是刚开始投资理财的新手能够承受的，且背后的投资逻辑也比较复杂，只适合风险承受度高，且有多年经验的人开始。

另外，长辈们常常推荐的“基金”则是一种投资方式，基金公司透过集合投资人的钱，共同投资某个项目，这个项目可以是各式各样的商品，包含上述所提的任何一项（债券型基金、股票型基金、房地产基金、虚拟货币基金......）。基金又可以根据操作方式分为主动型和被动型，由于大部分主动型基金的费用昂贵，即使帐面上报酬率５％，扣掉申购费、保管费、赎回费用后可能就只剩下２％，所以基金的部分我比较推荐被动型基金，接下来所谈的基金也都局限在被动型基金范畴内。

保险是不是投资？

前面说过身边很多朋友都喜欢购买储蓄保险，但你知道保险的本质是甚么吗？

【保险】的意思可以解释为：保护与转嫁风险。本质是对抗社会上普遍存在的风险，也就是说保险所保护的事情，是我们不希望发生的风险。

例如我买了一个癌症保险，理赔100万，如果我得了癌症就可以透过公司理赔的100万去负担本来就可能会支出的医疗费、工作损失、家人经济危机等等。

但我根本不希望得癌症阿！傻了！

所以我认为储蓄保险把投资和转嫁风险绑在一起，本身就是逻辑上犯了错误的事情，投资本来就要承担风险，但保险是要转嫁风险的行为，这样不是很怪吗？

所以在买保险之前一定要清楚自己在做甚么，你是想赚利息，市面上有更多兼顾风险、报酬、流动性的项目。如果是想转嫁风险，储蓄保险肯定起不了太大作用。

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给刚入门的新手完整投资理财规划

刚开始投资，尽量兼顾风险、报酬、流动性，如果硬要排序的话：风险>流动性>报酬。

．债券：被动式债券型基金
．股票：包含个股与被动式股票型基金
．房地产：不动产投资信托(REITS)
．ETF：被动型基金

推荐的理财项目有：

．短年期定存、零存整付
．高利率活存，例如前阵子很夯的王道银行、Richart数位银行等等，有提供1%高利活存。
．现金

推荐的保险项目有：

．医疗保险
．人寿保险
．健康保险

在购买以上任何项目之前，务必要做好功课。买衣服你会货比三家挑选适合自己身材的，投资理财其实也是一样的道理，拥有越多知识的人风险越低。

结论

投资理财几乎是现在低薪时代下不得不做的事情，退休每个月3万的生活费，20年就是960万左右，一个月存3万就要26年才存的到！而且几乎不可能刚开始出社会就能每个月存3万，加上每个人生转捩点都要花钱，像是买车买房、旅游求学进修，结婚生子小孩上学。

所以不靠投资把赚来的钱保住，甚至有额外的报酬利滚利，其实真的很难达到960万的目标。但透过降低支出+提高主动收入+投资理财，例如用初始月收入3万，每年薪资成长1%+每年投资8%的复利，经过14年之后就达标960万了！

再往后拉到40年，总资产就可以达到11,239万的夸张程度，当然这是每年有认真存钱投资且薪水固定成长的前提下喔！

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【本文透过“方格子直送”计划合作转载，作者：西城，原文：【理财的第一堂课】为什么别买储蓄险？投资三要素与退休规划！｜Mr. 西城】