货币革命．上｜什么是央行数字货币？
“技术是生产力进步的关键因素，是社会发展的主导动力。作为一种社会关系，货币也不例外，它的历次形态演化和内涵扩充套件均受到了科技进步的深刻影响。”中国证监会科技监管局局长、中国人民银行数字货币研究所前所长姚前在《数字货币初探》（下称《初探》）中写道。
“央行数字货币/央行数码货币”，正是货币在科技发展中进化出的最新形态，具备两大特征：一是央行发行，二是数字形式。从货币内涵来看，央行数字货币沿用现有信用货币制度，即价值支撑是中央银行的信用，是央行的直接“负债”。真正的巨变发生在形态上，因为区块链技术的出现，将货币从已有几百年历史的纸张实体，变成虚拟数字，具备完全有别于传统货币和电子支付的特点。
“货币革命”深度报道三之一
不需互联网，不收费用
智库“团结香港基金”去年发表《央行数码货币——构筑数码金融基石》研究报告，作者之一的团结香港基金研究员陈颖茵把央行数字货币比喻为“数字化现金”：“CBDC和现金很类似，都是央行发行的，很可靠，其次就是现金不需要互联网，CBDC也可以离线支付。你可以想象到的现金支付场景，CBDC都可以使用。”
陈颖茵口中的离线支付技术，是央行数字货币与其他主流电子支付最为不同的一点，极大地拓宽这一支付技术的应用场景。而有关并非什么新鲜事，其实是八达通在使用的近场通讯技术/近距离无线通讯（Near Field Communication，NFC）。
与八达通相似，央行数字货币的支付终端技术只需一块小小的芯片，方便接入不同穿戴装置，例如北京已推出一款内建芯片的冬奥手套。陈颖茵续说，央行数字货币有望解决当下幼童和老人等群体无法有效应用移动支付的“数字鸿沟”：“其实不同国家会有不同的设计，幼年和老年群体就可以用手表、手环。”例如北京日前推出一张可视卡片，使用者可以看到即时付款金额和余额，“外国游客不愿意在手机下载数字人民币的软件，就可以用这张卡。”
但与八达通不同的是，央行数字货币不涉及中介费用，更利于推广电子支付和无现金交易。上述团结香港基金的研究指出，八达通每项交易收取1.5%手续费，终端机押金2,000港元，每月租金200元，而由金管局、中国人民银行等公营机构提供的数字货币，在实际应用中完全免收中介费。
可以说，对于中小商家而言，央行数字货币能够节省不少交易费用，让利于消费者和企业。
区块链化，安全可靠
至于央行数字货币与传统电子钱包的最大不同，在于底层技术——分布式记账技术/分散式账本技术（Distributed Ledger Technology，DLT），最常见应用便是区块链，亦是央行数字货币普遍采用的技术之一。这项技术原理是，每个持款人都有一个账本（区块），当一个账本出现更新（例如交易），系统中的每个账本都会“记一次账”。基于公共账本系统，央行数字货币的安全性和可靠性远超传统电子钱包。
“保护财产安全，通常有两种途径：藏起来，只有所有者才能拿到，比如黄金；对外宣布财产的所有权，并以法律作背书，比如房产。传统安全方案是第一种思路，区块链则是第二种。”姚前在《初探》中解释，每个区块中都有最新的账本，再辅以密码学与共识演演算法，若有人想篡改账本，就需要改变这个资料的记账记录，即要破解多重密码，难度极大；而由于整个系统运作并不依赖单个区块，所以即便某一区块受到黑客攻击，也不会影响系统运作，区块可以选择性下线进行维护，加上系统可以保持7×24小时不间断工作，“实践证明，这样一个资料库可以确保市值达近千亿美元的比特币在全球黑客的攻击下，运转稳定。”
“区块链化”后的央行货币，具备匿名、可追溯和可程式设计三大特点。依托这三大技术特点，央行数字货币若落地推行，将会对社会的经济活动、商业行为产生根本性改变。
先谈谈匿名性。在区块链中，每个区块会配备公钥和私钥两把“钥匙”，形式为一串密码，可以简单比喻为“大门钥匙”和“房间钥匙”。陈颖茵解释：“我在交易时，只需要出示公钥，就可以证明我是这笔资产的主人，但因为对方不知道我的私钥，所以他不知道我的资讯。”例如比特币等市面上流行的数字货币，交易匿名性极高；交易时仅凭公钥，不知对方身份，所以常用于暗网、黑市等非法交易中。央行数字货币当然不能采用完全匿名的形式，而是“可控式匿名”，即设计信用阶梯，几百元以下的交易无需实名的，如果需进行更大额的交易，就需要手机号，再往上的就需要身份证，如此类推。
货币流通效率将达巅峰
陈颖茵表示，“可控匿名”的要求与现金使用相仿：小额交易不受监管，而大额交易在传统银行体系中向来有监管要求，要求实名。在数字货币系统中，虽然交易身份在一定程度上是匿名的，但交易行为却是极大程度的透明，因为每一笔交易都记载在共享账本中，难被篡改，因此每笔交易都具备可追溯性。依赖高度可信的资料，监管机构在监测非法资金流向、金融犯罪行为的成本将会大大减低。
基于高度透明的记账系统，区块链技术能以程式设计实现智慧合约功能，这也是数字货币最为无可替代的特点。姚前介绍，智慧合约是执行在区块链上的一段程式码，和常用的程式程式码没有太大差别，“唯一的区别是可信度更高。”
“一旦智慧合约被部署到区块链上，程式的程式码和资料就是公开透明的，无法被篡改，并且一定会按照预先定义的逻辑去执行，产生预期中的结果。”姚前设想，若智慧合约能被法律体系所认可，依托程序自动化优势，通过组合串联不同的智慧合约，应用于不同场景，将令人类社会加速走向“更为高效的商业社会”。
古往今来，货币变迁都与生产力革命紧密扣连。姚前指出，工业革命和电力革命，推动人类社会从手工劳动步入机器时代和电气化时代，提升了货币的生产效率，满足了社会生产力提升的货币需求。而处于二十一世纪，信息技术革命如浪潮卷来，“货币便继商品货币、金属货币、纸币之后出现了新形态，即电子货币。”姚前写道，“货币的‘无形化’超越了物理形态上的限制，货币流通的领域、速度、效率达到历史巅峰。”
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