SVB矽谷银行︱一文看美联储局如何处理危机　BTFP计划是什么

美国矽谷银行（又译硅谷银行，Silicon Valley Bank；SVB）3月10日倒闭，Signature Bank在12日也因有类似系统式风险而被接管。美国联邦储备局（FED）透过“银行定期融资项目”（BTFP）抽调出规模达250亿美元资金，以向银行提供额外资金，确保它们有能力满足存户需求。

以下是“银行定期融资项目”的重点内容：

● 1年贷款

BTFP会向银行、储蓄社、信用合作社、以及其他符合条件的存款机构，提供最长达一年的贷款。这些机构须以美国国债、抵押贷款支持证券等作为抵押品。

● 250亿美元资金

美联储局会透过BTFP抽调出规模达250亿美元资金，以向存款机构提供最长达一年的贷款，令它们有额外的资金来满足所有储户的需求，避免挤提。

美联储局预料没必要动用这些资金，而如果机构无法偿还贷款，所有抵押品都可被没收。

● 固定借贷成本

利率为一年期隔夜指数掉期利率 （OIS）加10个基点，并将在预付款当日确定预付款期限。

● 缓解压力

BTFP资金将支持包括美国国债、机构债务和抵押贷款支持证券在内的高质量证券的额外流动来源，消除机构在压力时被迫以低价出售这些资产的需要。

● 按面值估值

可接受的贷款抵押品，包括美国国债和抵押贷款支持证券，将按面值估值。这意味着因美联储局加息1年而受损的公开市场债券价值不会降低银行的借款金额。

● 避免同类倒闭事件

路透社13日称，美国杰富瑞集团（Jefferies Group）经济学家表示，BTFP涉及的抵押品按面值估值，这确保与矽谷银行情况类似的银行能轻松地利用它们来获得流动性，不必出现重大损失。经济学家认为，美联储局的行动能大大降低矽谷银行危机进一步蔓延的风险。