拜登上场｜首日即推翻特朗普政策 部署新能源及“制裁股”反弹
拜登宣誓就职美国总统后，即签置17项行政命令，包括停止退出世卫（WHO）、重返《巴黎气候协定》、暂停建造美墨边境围墙、要求民众未来100日戴口罩等等，逆转特朗普任内多项措施，当中虽未提及涉华的制裁措施，但未来拜登会否强硬对华，将续成外界焦点，展望拜登新时代，则总结两大概念可以部署。
特朗普任内 多间上市中企列入“黑名单”
回顾特朗普任内四年，把大批中资企业列入黑名单，“最后一击”是把小米（1810）等9间公司列入黑名单，并促使纽交所将中国移动（0941）、中国电信（0728）及中国联通（0762）三大中国电讯商ADR除牌。被列入“中国军方企业”名单的还包括中芯国际（0981）、中交建（1800）、中铁建 （1186）、中车（1766），中海油（0883）母企等等。
在华府决策下，美资大户被逼在低位再沽货，连盈富基金（2800）也一度宣布不买制裁股，令这些制裁股一度“低处未算低”，但散户筑起血肉长城，趁机吸纳收息，促成“散户打赢美资大户”的情景，以中移动为例，跌穿40元后迅速回升至50元，一星期反弹逾两成半，低位入货者已有相当理想回报。
一：“制裁股”反弹概念
分析认为，制裁股负面消息已经反映，一旦证业绩无影响，又或禁令解除，股价可能迎来另一升浪。香港股票分析师协会副主席郭思治说：“特朗普和拜登最大分别，是一个制造问题，一个等待机会解决问题，而市场不会等你解决问题才升，已经先行买入，最关键是他们的基本因素无变，股价下跌与基本面完全无关，吸引市场追捧。”
他说，难预计制裁何时松绑，但相信会慢慢解决，又认为假如最终业绩未受影响，及禁令取消后，美资重新做部署，都可能触发另一浪升势。但他提醒，这些公司由低位回升的幅度已明显，形容“可以买，但唔好炒”。
大华继显：制裁对业务无影响
大华继显（香港）策略师叶国邦表示，制裁或影响国际投资者买卖相关公司股份，但对实质业务和盈利并没有影响，这些股份仍受内地市场欢迎。以三大电讯商为例，市场对其增长空间不会有很大期望，但公司本身有稳定现金流，具品牌和规模性，是港股的独有投资标的，对内地投资者有吸引力。
他又指，中海油短线走势除受惠内地资金流入，亦因沙特阿拉伯减产利好油价所影响，料再有制裁或剔出指数的消息出现，对这些公司的股价影响料没初期大。另一被纳入黑名单的小米集团，他说其目标客户以内地、印度和欧洲市场为主，美国非重点市场，加上5G手机有一定竞争力和性价比，对其增长空间和长远走势不担心。
二、新能源概念
特朗普在2019年在一片争议声中退出《巴黎气候协定》，指协定为美国劳工、企业及纳税人带来“不公平的经济重担”，然而，拜登当选后立即推翻该决定，同时其在竞选时，亦已表明任内亦会增加使用清洁能源及减少碳排放，市场预期新能源只在长线升浪的开端。
叶国邦认为，拜登政府会继续支持本土新能源企业，包括新能源汽车和太阳能，对整个行业都会带来结构性支持，及刺激就业。他说，美国重返《巴黎协定》可能是全球加速向新能源发展的开端，对行业需求长远有正面影响，看好个别领域发展成熟的公司，如将新能源巴士等车辆输出海外的比亚迪（1211），业务与美国本身有合作的保利协鑫（3800）。
至于风电、太阳能板块，他认为由于前期估值极低，市场未有留意，故早前升浪主要是修复估值的过程，长线看，未来盈利增长动力不排除因美国转向，令行业有正面影响。郭思治则指，港股新能源板块值得部署，但板块已经大幅上升，假如大市调整，下望空间较大，部署需小心回吐，故现水平不会推介。