【证监重罚投行】曾参与保荐中国森林上市　公司被指涉造假

证监会就2009年中国森林的新股保荐，向瑞银和渣打证券开出罚单，瑞银香港遭暂时吊销牌照一年。证监会批评瑞银和渣打证券担任联席保荐人时没有履行其应尽的责任，包括没有核实中国森林的森林资产、林权、以及其遵守相关法律法规的情况。另外，也对中国森林集团森林资产的受保范围、和客户的尽职审查不足。

公司破产清盘

事源2009年底，瑞银和渣打保荐中国森林（除牌前上市编号为0930）招股上市。中国森林是人工森林营运商，于中国云南和四川省拥有约171,780公顷森林。2009年12月3日，中国森林上市时，上市价为2.07元，但之后中国森林被发现会计不合规，被停牌，停牌前收市价为2.925元。

另一方面，中国森林前行政总裁李春寒在公司停牌前偷步沽出1.19亿股，套现3.99亿元，李春寒更盗用公款3,000万元人民币逃往国内，被公安扣留。事件曝光后，中国森林之后公布2010、2011、2012及2013年度业绩，累计亏损93.31亿元，最终公司宣布破产清盘，并于2017年2月24日除牌。

2017年1月17日，证监会入禀高等法院，指中国森林上市时的招股文件、2009年全年业绩报告与年报，以及2010年中期业绩报告与中期报告，业务、盈利、人工林资产及现金结余等均有造假，公司营业额疑似被夸大了最少92%。

证监会曾要求中国森林及保荐人渣打与瑞银香港等，向小股东进行还原交易，或支付赔偿。最后因追讨期已过而放弃。证监会同时亦向渣打及瑞银采取纪律处分。