政府年金｜父母刚退休　该推荐他们买吗？风险低但不适合3类人

政府年金和一般年金有甚么分别？它值得买吗？MoneySmart今次会介绍政府年金， 包括基本资料、回报、优点及缺点等，协助各位判断政府年金是否适合自己。

甚么是政府年金？

政府年金是由政府牵头成立、香港年金有限公司承保，是在2018年7月推出的公共年金。它属于终身年金和即期年金，最低投保年龄为60岁，故有“长者年金”之称。

投保人在缴付整付保费后，每月会收到保证每月年金金额，变成稳定的终身现金流。在保单生效其内，保证每月年金金额都会持续发放。

保证每月年金金额在投保时订定，在投保人有生之年维持不变。从保单的保费起缴日后的下一个月份起，终身保证每月年金金额将每月存入投保人指定的银行账户。

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基本资料

投保年龄：60岁或以上
最早年金开始年龄：60岁
保费缴付方式：一笔过缴付整笔保费
保费缴付金额：最少HK$50,000，最多HK$5,000,000
年金期（入息期）：终身（直至身故）
保证每月年金金额：在保单开始时订定
保证期：从保单的保费起缴日开始，直至根据保单条款所支付的累积保证每月年金金额达到已缴保费的105%为止。
保证内部回报率（IRR）：视投保人寿命而定

计算政府年金回报

政府年金没有固定的保证内部回报率 (IRR)，它的年金期 (入息期) 是终身的，即投保人一日在世，一日也会收到保证每月年金金额，因此 IRR 因人而异，投保人寿命愈长，IRR 就愈高。

投保人可利用政府年金网站的“香港年金计划计算机”预计回报。只要输入申请人年龄、性别和整付保费金额3项资料，便可计算出未来25年、以及第30年和100岁时的回报。

假设60岁男性投保人整付保费金额HK$1,000,000，预计保证每月年金金额为HK$5,100，即由投保后下一个月起，投保人每月会收到HK$5,100，直到身故。而在他投保后的第17年 (即77岁时)，其“累积保证每月年金金额”和“保证一笔过身故赔偿”合共HK$1,050,524，达到保证期的105%，代表他在77岁时可取回已缴保费和保证回报，之后可说是纯利润。

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优点及缺点

政府年金的优点，在于以目前条款，投保人领取年金到第15年的总额会与投保额相等，之后都是纯利润，投保人愈长命，利润愈高。如在60岁投保，到75岁之后便可获得纯利润直到百年归老。另外，政府年金风险极低，适合投资取态相对保守，追求稳定收入的投保人。

不过，政府年金推出以来，外界对它的观感一般，因为投保限制较多，例如投保年龄须在60岁或以上，投保额由HK$50,000至HK$5,000,000；与其他保险公司的年金产品相比，政府年金回报相对较低，且没有潜在的升幅。

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优点与缺点比较

优点：

．回报无上限，投保人寿命愈长，回报愈多
．风险低，稳定收取回报

缺点

．回报或不及其他年金产品
．一笔过付费或影响现金流
．投保额限制较大
．投保年龄高
．不能扣税

政府年金值得买吗？

政府年金是以对冲长寿带来的风险作为目的，为退休人士提供稳定及终身的现金流，长期持有可发挥其长处。如果投保人本身没有投资目标，又或者现金流相对充裕，政府年金是一个可考虑的退休计划选项。

但年金属于保险而非投资产品，未必适合以下3类人士：

1.现金流动需求极高，想随时套现；
2.追求高回报；
3.以退休后手上资金能抗通胀做目标。

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