【走进私人银行的大门】商界风急浪高　柯清辉靠一招秘技安渡危机

谈及人生规划，财富管理必不可少，先要学懂是如何令财富增加，到累积了一定程度财富，便要寻找更有效及稳健的投资方法，保持增值。拥有逾30年金融行业经验，现为私人银行主管的陆庭龙，遇上不少有智慧地“钱生钱”的客户，他在《走进私人银行的大门》一书公开这些富人的投资心得。其中有“柯大侠”之称的柯清辉，由管理实习生到成为银行大班的37年，累积的经验及人脉非比寻常，他熟识各行业的运作，练就敏锐的投资本能，而多年来他就是凭一项绝招“Holding power”，成功渡过香港不少经济危机。

以下是《走进私人银行的大门》的节录内容：

2009年 5月，柯清辉先生（Raymond Or）在恒生银行副董事长及行政总裁的任上荣休，我们一班同事在恒生银行博爱堂为 Raymond举行欢送酒会，Raymond分享他在汇丰集团工作37年的经验及生活点滴，突然说出了一句心底话，原来他一直很向往做交易员的工作，可惜苦无机会。

Raymond可算是“太平山下精神”的代表，因为Raymond就读英皇书院及香港大学，皆位处西半山一带，Raymond在港大毕业后没多久，便在1972年获汇丰银行聘为管理实习生，从此展开37年的银行家生涯。Raymond刚在汇丰工作时，被派往分行历练，曾担任观塘区长及九龙分行行长的职务，当时分行是总揽经营所有业务的，包括零售银行，中小企业及商业银行业务，出入口票据押汇等。

其后，Raymond负责一个策略性项目，便是将零售银行和商业银行的业务分隔开来，以便发挥更专业和更好营运效益，今天我们走进汇丰银行的分行内，很清楚知道零售银行和商业银行是各自独立营运的。在数十年的工作生涯中，Raymond面对的其中一个人生交叉点跟香港命运息息相关，便是 1997年回归祖国的机遇。

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汇丰集团是英资机构，面对 1997年前的移民潮，也制定了一些措施帮助高级别的华人管理层调配到外地工作，以便取得外国国籍或居留权。当时 Raymond曾获得外调到美国芝加哥工作的机会，但被告知在工作数年后拿到绿咭而入籍美国并不是必然的，这个 50／50的成功率对 Raymond来说一点都不吸引，他毅然拒绝外调到芝加哥，选择继续留在香港工作。

传媒朋友对 Raymond 有一个称号，是“柯大侠”。大侠的性格是怎样的？是快人快语，有情有义。其实，大侠的性格最能反映在 Raymond的投资取态上。Raymond退休后，给人的感觉是更积极参与一些商业活动，包括出任上市公司高层职位，业务范围包括投资东南亚地区的金矿；又牵头收购台湾保险业务；参与营运零售服装连锁店等。在外人看来，Raymond的举动与数十年银行家的形象有点格格不入。

其实，身为银行管理层，在个人投资的活动上受到很多限制，因为银行为百业之母，各公共机构及私人企业跟银行必然有业务往来的关系。有些敏感资料或交易会跌入了“内幕交易”的范围，因此很多股票、债券都不能买卖，或者需要层层上报及受到时间限制，以步步为营来形容也不为过。以今天的标准来规范，似乎只有指数ETF是不需申报的，所以在作为银行家的岁月里，Raymond的投资取向非常保守，非不能也，实不为也。

脱离了银行大班的光环，Raymond只是顺著本身的投资风格，做回一个普通投资者应做的事情。在银行界打滚 37年，累积的经验及人脉非比寻常，尤其是当过商业银行借贷业务的主管，Raymond对各行各业的营运窍门及风险在哪里的触觉，非常敏锐，在投资选项上，Raymond是艺高胆大的代表。

Raymond做商业银行业务时，最喜欢跟客人见面谈生意，而满足感则来自拍板一单借贷，企业从银行手里拿到资金。企业最终能否成功归还欠款，是以年计的。这是有满足感，没有快感。不像交易员操盘买卖，成败得失很快便会知晓，这正是 Raymond最向往的过程。在考虑买卖股票或其他投资产品时，Raymond都是很快便做出决定，他说根据自己过往的经验，好的投资决定不需要太长时间考虑；相反，考虑得太多的往往没有好结果。

笔者是交易员出身，对 Raymond 说的这个“快”，心领神会，决策过程的快，不代表草率，它是一种直觉判断，当时机来临时，便能连上脑里贮藏的知识和经历，很快便有决定。柯大侠闯荡江湖数十载，傍身的秘技是甚么呢？是“holding power”。这个字还是英文比较传神，就是拿著一样东西的能力。无论是做生意或投资，有否承担了过多或不能承受的风险，超出了能力所限，是至为关键的。过度杠杆、缺少现金流、没有风险管理的意识和所需技巧，皆是致命的一击。

Raymond身边不少朋友及客户，皆经历过生意及市场危机，最终能安然渡过的便是够“holding power”的人。在我眼前的 Raymond，活脱脱是一个 trader。我问他假如时光真的倒流，你有权选择银行内一份工作，是当管理见习生还是交易员？Raymond 以他一贯快的速度，斩钉截铁地说︰“交易员。”

作者：陆庭龙

持有澳大利亚梅铎大学工商管理硕士学位；香港科技大学及美国纽约大学斯特恩商学院颁发的环球金融理学硕士，在金融行业拥有超过三十年经验。同时，亦为香港信报和i-Money财经杂志的专栏作家，以及香港有线电视财经频道的金融嘉宾主持。

陆庭龙于1984年加入Wardley Ltd. (获多利有限公司)，受训为交易员，负责货币及票据买卖。1990年转职至Schroders Asia Ltd. (宝源投资有限公司)，负责外汇基金票据市场庄家的操盘。2000年担任American Express Bank (美国运通银行)司库一职，管理银行资产负债表及投资产品的工作。陆庭龙于2008年加入恒生银行，现任私人银行及信托服务主管，善于从宏观及细微的因素中分析投资难题，以达成一个简单有效的解?方案，具有丰富的金融实战经验。

出版社：天窗出版

《香港01》获出版社授权转载，标题为《香港01》编辑所拟。