美国“掏空”台积电的地缘政治与经济影响｜安邦智库

2022年11月17日，台积电首批300名骨干员工及家属登上一架美国包机，直飞美国亚利桑那州凤凰城的生产基地。台积电从2021年开始，在凤凰城规划投资120亿美元，建设了芯片工厂的一期工程。这些台积电的骨干和家属未来将在美国定居。据媒体报道，台积电的员工这次不仅携带了家人，连宠物猫狗都一并携带离开了台湾。

这只是台积电向美国转移的第一批人。根据此前的计划，预计2022年年底之前，可能还将有6架包机，继续将1000多名台积电骨干员工及家属运送到凤凰城芯片工厂。最终预计将有3000左右的台积电人才送往美国，他们将成为台积电美国芯片工厂的长期核心员工。据称，除了安装调试必要的新生产设备以外，台积电还可能拆卸位于台湾本地的大批精密设备，运到美国凤凰城生产基地重新安装使用。

这个场景颇具象征意义。安邦智库（ANBOUND）的研究人员认为，台积电的人才连人带猫狗向美国举家搬迁，这种人才流动可能是永久性的。在逆全球化和地缘政治主导世界的时代，这种永久性的技术和人才转移意味着，美国开始事实上“掏空”台积电和台湾地区的半导体产业。

台积电在凤凰城投资芯片工厂，这是特朗普任总统期间美国政府对台积电的“要求”。台积电在凤凰城的芯片工厂，从2021年6月开始建设，计划在2023年装机，2024年上半年规模投产，主要生产5纳米制程的芯片。拜登政府接力了这个项目，美国于2022年8月出台了《芯片与科学法案》，进一步吸引半导体制造企业向美国转移。除了这座耗资120亿美元的5纳米芯片厂，有美国媒体披露，台积电将在凤凰城加盖一座采用3纳米先进制程的新厂。这意味着，台积电将会有更多的投资、技术、人才从台湾地区向美国转移。

台积电在美国建厂并不只是简单的增量投资，而是一次会对台湾地区造成重大产业冲击的产业和人才转移。台积电目前员工总数大约5万人，除了1.7万多生产线技术人员外，其余大部分为专业人员和助理人员，约有3万人。按5纳米工厂转移3000骨干人才来看，未来如果在美投资新生产线，台积电可能转移更多的人才。台湾地区的经济高度依赖半导体等少数产业，台积电号称是台湾地区经济和产业集群的定海神针，对台湾经济发展有着举足轻重的作用。根据公开披露的财报，台积电在2021年的营收额为1.59万亿新台币（约合3577.5亿人民币），而2021年台湾地区的GDP总额为4.9万亿人民币（7727.45亿美元）,台积电一年的营收额占台湾地区GDP的比例达7.3%。这种情况下，台积电的技术、人才、投资从台湾流向美国，这对于台湾地区的半导体产业来说无异于釜底抽薪。

台积电投资成本昂贵的美国，其经济性并不高。台积电创办人张忠谋就多次委婉地表示过反对意见，因为在美国制造芯片的成本实在太高，这会削弱台积电产品的市场竞争力。不过，台积电的在美投资并不是简单的市场化投资，而是一种带有多重意义的复杂投资行为。2022年11月19日，以台湾地区“经济领袖”身份到曼谷出席亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议的张忠谋，在泰国与美国副总统哈里斯会谈时表示，虽然在美国制造芯片的成本比台湾地区至少高出50%，但这并不意味着台积电会“排除”将部分生产线转移到美国的计划。张忠谋已经邀请美国商务部长雷蒙多参加今年12月6日台积电在亚利桑那州工厂的首部设备到厂（First tool-in）仪式。

台积电对美国进行巨额投资，有市场和技术上的重要原因。

台积电对美国市场有较大的依赖。2021年，台积电的前十大客户分别为：苹果（占比25.93%）、联发科（5.8%）、AMD（4.39%）、高通（3.90%）、博通（3.77%）、Nvidia（英伟达）（2.83%）、Sony（索尼）（2.54%）、Marvell（美满科技）（1.39%）、STM（意法半导体）（1.38%）、ADI（亚德诺半导体）（1.06%）、Intel（英特尔）（0.84%）。在前十大客户中，除了台湾地区本土企业联发科以及意大利的意法半导体外，其他8家都是美国企业，8家企业占台积电营收的比重达到44%。可以看出，台积电对美国市场的依赖度很大。

台积电在技术上对美国也有依赖。台积电是世界上最大的芯片代工厂（Foundry），对美国和欧洲供应链的依赖度很大，尤其以美国、日本、德国、荷兰为主。如光刻机由荷兰的ASML提供，主要原物料供应商大部分均是日本、美国和德国企业。比如，硅晶圆前5大供应商除了台塑之外，其余四家分别为日本信越半导体（全球市占率第一）、日本胜高（全球市占率第二）、德国世创电子材料（全球市占率第四）、韩国SK （全球市占率第五）。化学机械研磨材料前五大供应商分别为美国明尼苏达矿业及制造、日本AGC、美国嘉柏微电子材料、美国杜邦、日本爱媛。制程用化学原料前五大供应商分别为法国液化空气集团、德国巴斯夫、美国杜邦、美国英特格、日本富士电子材料。特殊气体前五大供应商分别法国液化空气集团、美国空气化工、日本中央玻璃、美国英特格、联华林德气体（由台湾地区联华实业和德国林德集团合资）。仅美国应用材料、泛林、科磊三家公司，在全球半导体设备市场的份额就超过50%。

美国要求台积电在美国投资建厂，还有明显的地缘政治考虑。在过去的全球化进程中，半导体芯片的制造能力向亚洲地区大量集中。2021年的数据显示，亚洲生产的芯片占全球总芯片产能接近80%，美欧占21%（美国12%，欧洲9%）。在亚洲的芯片产能中，中国台湾占22%左右，韩国约21%，中国大陆15%，日本15%左右。不过，中国大陆的15%左右的产能中，大陆本土厂商（纯国产）芯片产能只占8%左右，另外的7%产能是外企在大陆设立的分公司。这种产能格局引发了美国的担心。美国虽然手中有技术，但供应链大多集中于亚洲地区，这是美国担忧的潜在风险。为了能够让半导体产业掌控在自己手中，拜登自上台以来，便不断落实供应链回流的措施。

在美国国家科学技术委员会2022年5月推出的《先进制造业国家战略报告》（National Strategy for Advanced Manufacturing）中，确立了三大支柱：支柱1：开发和实施先进的制造技术；支柱2：壮大先进制造业的劳动力队伍；支柱3：提升供应链弹性。在先进制造技术方面，“加快微电子和半导体的制造创新”具有重要地位。该报告称，半导体技术的进步对国家安全和几乎每个经济部门都至关重要，它是电力电子设备的支柱，并使电动汽车充电和将可再生能源纳入电网成为可能。

目前，制造业面临着互补金属氧化物半导体技术的基本性能限制、处理器和存储器以外的市场多样化以及全球竞争激烈等问题。要想提高未来性能，需要研究新的微电子材料、设备和互连解决方案的制造和加工能力。该报告确立了三个方向：一是半导体和电子的纳米制造；二是半导体材料、设计和制造；三是半导体封装和异构设计。支柱3“提升供应链弹性”的具体目标包括：加强供应链互联互通，加大力度减少制造业供应链漏洞，加强和振兴先进制造业生态系统。在这些供应链调整中，台积电在美国投资建设芯片厂，就兼具强化美国本土芯片制造能力和提升供应链安全的双重作用。

美国“掏空”台积电的进程能否持续？或者说，美国是否有能力持续推动台积电忽略制造成本因素，让台积电向美国转移先进技术和人才？我们认为，答案是肯定的。美国拥有一个最大的“筹码”——台海危机问题。今年8月初美国众议院议长佩洛西“窜访”台湾事件，激发了中国人民解放军锁岛军演——“804大演习”，展示了中国大陆维护台湾主权的坚强决心和军事能力。

美国虽然迄今仍表示不改变“一个中国”的政策基调，但美国对此次军演印象深刻，肯定会在今后不断使用台海危机这一筹码，不断以台湾问题作为杠杆来撬动台海危机。如果台海形势今后持续处于激烈的地缘政治摩擦风险中，台积电完全可能调整其过去主要投资台湾的策略。一旦台积电的布局战略松动，美国将成为台积电对外转移投资的最大受益者。

最终分析结论：

台积电向美国转移芯片制造技术和技术人才，拉开了美国“掏空”台积电的进程。这道门一旦打开，就难以关上，很可能成为一个不可逆的进程。在地缘政治主导世界的时代，在美国以抑制“长期战略竞争对手”中国为战略目标的背景下，台积电作为地缘政治和地缘经济大棋局中一颗特殊棋子的角色，基本上就确定了。台积电将不断向美国转移技术、人才和投资，成为一个有“台湾基因”的美国企业，这可能是台积电的未来命运。

本文原载于安邦智库2022年11月20日的《每日经济》栏目。