【观察】金融领域山雨已至：赵薇夫妇首当其冲　中共开刀明天系

内地著名影星赵薇夫妇2014年以“蛇吞象”姿态，仅用6000万元金，配合50倍杠杆收购内地上市公司万家文化，引起股价大幅波动，致投资人损失惨重。中国证监会日前调查结束，赵薇夫妇及两人的公司“龙薇传媒”均被罚款，夫妇5年内禁入股票证券市场。
据陆媒报道，赵薇夫妇在“蛇吞象”过程中，受益于与“明天系”关系匪浅的金融公司。“明天系”背后操盘人肖建华年初被带返内地，赵薇如今也被公开“炮轰”，显示出中央已释出向违规财金操作及“明天系”开刀的讯号。

2014年起，赵薇夫妇通过一系列资本运作，赚得盆满钵满，在收购万家文化时，一笔过掏出30.6亿巨款，震惊投资圈和娱乐圈。特别是在2015年“股灾”时，内地股市哀鸿遍野，散户损失惨重。赵薇夫妇近乎“空手套白狼”的做法，更受到民间质疑。

中国证监会近日公布调查结果指出，赵薇夫妇收购万家文化29.1% 股权的30亿元资金，实际上是通过50倍的杠杆借来。证监会还调查确认，赵薇夫妇的资本运作存在“虚假记载、误导性陈述及重大遗漏”等问题。

龙薇传媒在此次收购前1个月成立，期间也未进行资金的充分筹备，在境内可支付资金有限、金融机构拟融入资金缺乏充分准备的情况下，采取高杠杆收购方式，签订股权转让协议。同时，在履行能力、履行结果不确切，收购行为真实性、准确性不能保证的情况下，龙薇传媒贸然公布收购讯息。

当中最值得人留意的是，赵薇夫妇筹集资金的“帮手”。陆媒《界面新闻》今年初曾报道，赵薇夫妇资金来源主要包括：(1) 龙薇传媒股东自有资金借款6000万元；(2) 从第三方借款15亿元；(3) 金融机构股票质押融资14.999亿元。

在“金融机构股票质押”方面，赵薇用尚未取得的万家文化股权，向金融机构质押取得贷款，这个“同步贷”手法罕见，在法律上也是滴水不漏，财技高超。

第三方借款者则为“西藏银必信资产管理有限公司（下称西藏银必信）”。还款期限为取得最后一笔借款之日起3年，借款利率为年化利率10%。据《界面新闻》翻查资料显示，西藏银必信注册资本为20亿元，截至2016年12月31日，公司净资产89.9亿元。

投行人士透露，第三方担保的风险极大，15亿贷款的年利率仅为10%，担保仅用赵薇的个人信用担保，收益风险完全不对等，“按照业内推测，除了固定利率外，不排除还另有股权收益分成安排的可能。”

深究下可发现，西藏银必信原名为上海银必信资产管理有限公司（下称上海银必信），公司于2016年2月26日更名为“西藏银必信”。这家公司过往资本运作中，经常伴有“明天系”旗下公司。业内多位人士也向《界面新闻》表示，这家公司与“明天系”关系不浅。

由于“明天系”实际控制人肖建华已被中国官方控制，而赵薇夫妇也受到调查和惩处。这可能源自两个线索：一个是在近些年不守规矩的资本运作，一个是肖建华相关案件的延伸。

投资上市公司才是赵薇夫妇获得“资本玩家”称号的原因。《香港01》早前与国际调查记者同盟（ICIJ）合作，在天堂文件中发现，赵黄两人涉嫌违规的财金操作。

中国证监会指出，2016年12月23日至2017年4月1日，万家文化控股权转让不断变更，后又完全终止，但双方不追究任何违约责任，赵薇可取回2.5亿元人民币首付，更毋须支付1.5亿元人民币违约资金。万家文化期间股价大幅波动，严重影响市场秩序。

上海律师王智斌向《澎湃新闻》表示，目前已有近百名投资者在准备诉讼资料，一旦中国证券监督管理委员会对赵薇夫妇的处罚正式落地，将提出诉讼，“我们对于投资者最终获赔充满信心”。

值得一提的是，在赵薇夫妇被惩处前，内地成立了国务院金融稳定发展委员会。国家主席习近平今年7月在北京召开中国金融工作会议，席间强调“金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。”

因此，金稳会的成立很大可能是源自顶层设计的实践，也可见中央对稳定金融市场的重视与决心。赵薇夫妇违规被罚，可谓金稳会成立后，中央开出的第一刀，中国金融领域山雨已至。