WWDC｜苹果也推“先买后付”　BNPL巿场竞争白热化

本周一，苹果在年度开发者大会（WWDC）上宣布将把“先买后付”模式融入新的iOS系统。随著全球通胀、利率增高以及苹果的进场，近几年欧美火热的先买后付市场竞争将进一步加剧。

苹果公司表示，用户在Apple Wallet或是使用Apple Pay付款时选择通过“Apple Pay Later”分期付款，款项可在六周内份四次付清，不会被收取利息或其他费用。用户也可自行选择提前付款。服务将通过万事达卡公司的系统运作，适用于所有支持Apple Pay的线上和线下零售商。该服务将于今年秋季随iOS16系统更新一并向美国用户推出，通过Apple Wallet，用户可以浏览有待付清的款项和交易记录。苹果暂未公布何时会把此服务推广至其他海外巿场。

苹果表示，其BNPL系统“在设计时考虑了用户的财务状况”，包括在有Apple Wallet内设监控支出的仪表板。苹果又指，如果客户的借记卡账户中的还款资金不足，其发卡银行“可能会（向用户）收取费用”。

疫情将电子商务及网购市场推向新高峰，BNPL简便的分期付款模式在疫下亦迅速兴起，尤其受到欧美年轻消费者的欢迎，亚洲以至香港亦有电商及网上银行引入这种支付方式。相比于传统信用卡，提供BNPL服务的金融科技平台设置的用户门槛更低，一般免收或在一定期限内免收利息，逾期罚款亦相对较低。

《福布斯》（Forbes）推算，预计到2025年，BNPL的美国年交易总额将达到一万亿美元，2025年美国用户将增长到7660万。不过，随着疫情红利逐渐缩水、全球通货膨胀和利率上涨以及监管的加强，现有的BNPL企业亦开始面临增长难题。苹果的进场或许会进一步挤压BNPL市场。

目前全球BNPL市场的几个主要竞争者分别是来自瑞典的初创企业Klarna为（一般被视为BNPL模式的创始者，目前公司估值约为300亿美元）；由Paypal共同创始人Max Levchin创办、面向美国消费者的Affirm（目前市值约68亿美元）；以及去年Twitter创始人Jack Dorsey买入的原澳大利亚BNPL平台Afterpay（目前市值近200亿美元）；此外，Paypal亦在2020年底推出“Pay in 4”服务，以两星期为一期，让消费者零利息分四期付款在网上购买商品。

今年初以来Affirm股价已经下跌75%，苹果宣布消息当日其股价再跌5.5%；Klarna则在上个月宣布裁减10%的员工；Afterpay的市值也从去年2月时的高峰值减少了一半以上。

苹果近年一直在稳步向金融产品领域推进，包括Apple Music和iCloud等服务销售，又为购买iPhone和Mac等昂贵产品提供了长达七年的分期付款计划。2019年，苹果又与高盛和万事达卡合作在美国巿场推出了Apple Card，不收年费。

债务陷阱、监管加剧

尽管BNPL企业往往与信用卡做对比，声称BNPL能帮助消费者避免不断叠加的利息和逾期罚款、落入债务陷阱，但近期越来越多BNPL使用者开始遇到债务问题。

根据美国债务公司LendingTree的今年4月发布的一项调查，1500位受访BNPL用户中，有42%的人曾有逾期付款问题。收购了Afterpay的Block公司今年发布的报告显示，2021年下半年，Afterpay的坏账共增加了70%、逾期收费也激增。Lending Tree的同一份调查还显示，近七成美国使用者承认使用BNPL服务助长了过度消费行为。

专家警告称，不同的BNPL企业对逾期付款的条款各异，有些会拒绝再向用户贷款，有些则加收费用，消费者若不明逾期规则，仍然有可能面对不知不觉中叠加的债务。

对于这些此前缺乏规管的BNPL企业，欧洲和美国的监管机构正在密切关注，以确保企业在通货膨胀飙升的情况下负责任地提供短期信贷。

苹果公司表示，其BNPL系统“在设计上考虑到了用户的财务健康”，包括在其钱包应用中设置监控付款的界面，苹果公司还表示，如果客户的借记卡账户中没有足够的资金用于还款，客户的发卡银行“可能会收取费用”。