【德银风暴】在“现金情意结”的德国　FinTech将如何挑战银行业?

德意志银行上周宣布大规模重组，包括全球裁减1.8万员工，又关闭美国证券交易业务，结束三十年的华尔街金融巨鳄的美梦。德银危机揭示了欧洲传统银行业的苦况，无独有隅，来自德国的网络银行N26正准备要越洋大展拳脚，近日也正式登陆美国。
在“现金至上”的德国，不少金融科技（FinTech）新创早已蠢蠢欲动，希望打破德国官僚及传统现金交易的束缚，开拓“无现金”交易趋势。

简单而言，N26提供的服务就是一个网上银行APP，每位客户都拥有一个免费的现金帐户（current account）及一张签帐卡（debit card）。它成立于2015年，翌年获发欧洲全银行牌照后，在欧洲已累积350万顾客，包括德国、英国及法国等24国，今年初估值更刷新至27亿美元，所以已是欧洲身价最高的FinTech初创之一，背后投资者包括PayPal共同创辧人Peter Theil旗下的Valar Ventures，李嘉诚的维港投资（Horizons Ventures）、腾讯、纽约的Insight Venture Partners、新加坡政府投资公司GIC等，总投资额超过5亿美元。

N26的美国业务与加州圣地牙哥Axos银行合作，正式推出后会先向等候名单上的十万用户提供服务，并于今夏稍后全面推出。像德银一样，美国这个全球第一大经济体也是N26瞄准的市场，亦计划于2020年在巴西正式推出。

或者不少人都知，德国钟情使用现金，到超市或便利店买东西，收银员“数散纸”手势熟练。Merchant Machine网站去年一项报告显示，中国现时是全球手机支付的领先者，手机银包的使用率达47%，美国的使用率则为17%，排名第七，德国则十强不入。根据欧洲央行2017年的报告，德国人的银包里平均带着103欧元（约908港元），远高于其他欧盟成员国（欧盟平均为65欧元）。

忠于现金或因疯狂通胀历史

德国经济学教授 Dorothea Schäfer认为，德国人的“现金情意结”或许是基于两场世界大战的经历，“无现金”的感觉或许会令德国人联想起纳粹时期的数字管理，包括经精密计算犹太大屠杀行动，因此在很多德国人眼中，夺走他们的现金，就等于剥夺去他们的自由。

N26的市场策略文编Thomas McGath也曾撰文，试图解释德国“现金才是王道”的现象。他提出，德国钟情现金，很大程度是因在历史上经历过疯狂的通货膨胀。在威玛共和国时期（Weimar Republic，1918至1933年），官方货币帝国马克（Reichsmark）变得一文不值，1923年更插水贬值至1美元兑4200亿马克，至二战时期，纳粹政权靠疯狂印钞来支持战争，令马克进一步贬值。直至1948年战后的货币改革，德国由帝国马克转换至使用德国马克（Deutschmark），德国人的身家已缩水九成。

欧洲央行于2009年曾经进行一项大规模调查，访问了5万名受访者，发现这段恶性通货膨胀的历史，深深地影响着德国人的行为，包括对银行体系及国家财政状况的质疑及悲观，因此人们倾向持有现金，尤其是美元等外汇。更有趣的是，德国流通货币只有大约一成在市面流转，九成是被贮藏起来。

网上银行推进“无现金”之路

另一个现象是德国人不爱负债，消费债务（consumer debt）极低，纵使他们经济实力是区内数一数二，但自置居所比例却只有四成左右，德国15岁以上人口当中只有36%拥有信用卡。就算拥有信用卡或签帐卡，都不代表你可以“一卡通行”，因只有六成消费点接受银行卡付款，覆盖率是欧盟国家当中最低之一。

不过，这个情况开始逐渐改变。McGath指出，银行卡使用率及交易点覆盖率有见提升，柏林的交通工具售票处亦陆续引入感应式信用卡机。

德银风暴某程度上显示了当地银行业问题累累，进一步动摇人德国人对银行及金体制的信心，就算有钱，或许宁愿收在家中，或者用来做生意。的而且确，类似N26这类网上银行降低了交易成本，快捷方便之余，付款也以是签帐卡形式操作，迎合了德国人不爱负债的“民族性格”，或许比传统银行更快地把国家推向“无现金”之路。