【香港年金】“自制长粮”从此安枕无忧？　专家话最怕这三个风险

政府设立的终身年金计划“香港年金”今日（7月5日）公布详情，方案概念是，市民在65岁后可向政府旗下按证公司投保一定金额，然后每月取得固定金额直至百年归老，“自制长粮”。根据计划，长者如投保100万元，每月最多可收取5,800元，一年大约有7万元，终身可取。
不过，每年袋7万元，听落和味，却未必能安枕无忧，“老友记”投保年金之前，要留心三大风险！

风险一、注意通胀蚕食年金回报

年金概念为长者提供多一个固定收入，为退休人士带来多一重保障。据按证的估算，男性于65岁投保，以100万元投保额计，每月最高可获发5,800元固定年金。至于女性，由于预期寿命较长，所以回报率较低，就算同于65岁投保，每100万港元保费只取得每月约5,300元固定年金。

不过，俗语有云︰“通胀猛于虎”，物价“逐啲逐啲”贵下去，今天5,800元购买力，相比20、30年后的5,800元购买力必然会下降。

中大商学院助理院长李兆波指出，一般每年通胀率为3至4%，根据“72定律”，推算每年通胀率维持3%水平的话，24年后，5,800元的实际价值只会剩下一半。假设投保人在65岁开始取款，24年过后，到89岁就会每月变相取得2,900元购买力，即是每日大约有100元。

另外，外界预计，美国未来一两年会继续加息，香港今年开始跟随加息，定期存款息率也会增长，又会否变相减少年金吸引力？李兆波指，不担心定存息率爬升会大幅影响香港年金吸引力，“定存都是2厘左右，长期来看，比年金的回报仍有差距”。

风险二、中途“离场”要蚀让

老友记亦要注意，“自制长粮”原则是“斗长命”才划算，皆因投保人愈长命，从政府取得的回报就愈高。不过，资金一旦投放，就会被“锁住”几十年，所以长者买年金前，与买其他保险产品时一样，必须想清楚才投保，以免患病等原因急需用钱的时候被逼退保。故此，长者应做好日常开支预算，先计一计要留多少钱在身边，以备不时之需。相反，投资定存的回报率虽然较低，但定存都是一年期左右，资金流动性相对较高。

按证公司指，长者如有紧急资金需要，在未取得保费105%保证回报前，可根据现时价值折算率套回保费。按证公司亦作出例子，假设一名男性投保人在65岁时投保100万元，年金保证期为182个月，但投保人其后不幸在投保12个月之后身故，受益人可选择环比提取余下170期年金，亦可以选择提取一笔过身故赔偿的66.3万元，计及投保者之前领取的12期5,800元年金，即是投保者与受益人一共只取回73.2万元。与之前保证回报105万元相比，有逾31万元“折让”。

风险三、瞓身年金   整体回报或跑输

另外，以65岁后有100万元积蓄为例，李兆波提到，每个人的退休生活安排都有所不同。假如过去在其他投资都有不错的回报，建议只需安排1至2成资金到公共年金就可以，其他可放在股票、债券及定存等身上。不过，如果过去投资都是“损手烂脚”，又或者只能承受低风险的人士，公共年金正好适合这类人士，因为公共年金接近零风险，可为这班人带来保障。

事实上，除了政府的公共年金之外，各大保险公司亦有推出私营年金。两者供款方式、保障范围等不尽相同。李兆波提醒，两者各有好处，投保者可因应不同需要，选择不同产品，就好像私营年金在投保人较年轻的时候开始每月定期供款，年老时一样可取得定期收入。不过，要小心私营年金的回报高低，皆因私营年金包含保证与非保证回报。如果回报差的年金，随时令投保人的回报，比起买其他投资产品的回报更差。