【专访】富豪专利再失一隅　云锋金融借智能投资App颠覆财富管理

四大会计师行之一的毕马威与金融科技投资公司H2 Ventures最新发布《2017年全球金融科技公司百强》报告，显示全球百大金融科技(FinTech)公司中，以拥有支付宝的蚂蚁金服居首位，连同其他支付公司就占去21席，印证香港公司过去错过抢先发展电子支付的机会。
不过，苏州过后未必无艇搭，因为香港定位自己是国际金融中心，强项从来是财富管理。上述报告亦显示暂时只有7间财富管理类的金融科技公司上榜，意味这片蓝海还有相当发展空间。正当一些舆论仍为香港停留在八达通的时代高呼可惜，云锋金融（0376）行政总裁李婷就建议大家将眼界放得更开，抢攻财富管理这金融科技领域中被遗漏的另一“主战场”。

面对有钱人和普罗市民，你更愿意做谁的生意﹖对于在中国、美国和香港金融界工作逾20年的李婷，现在的答案可能是后者。

李婷曾是全球第二大资产管理公司道富环球的高级董事总经理，协助大机构、大客户投资，但在2015年获马云有份投资的云锋金融罗致，便毅然放下已有的光环，在新平台著手开发“平民投资顾问”业务，包括推出智能投资顾问﹙robo-adviaory﹚App“有鱼智投”，投资者在手机应用程式中进行风险测评后，能获相应的资产配置组合建议，买卖主动型投资基金。

颠覆一：减少道德风险

“有鱼智投”虽然尚未普及，但其出现象征利用金融科技将机构级的投资和财富服务普惠化，未来有望颠覆业界固有框框。

首先，监管当局向来要求金融机构严格辨识客人风险胃纳，“（它们）担心风险承受力低的人被推销高风险产品”，背后成因是曾有银行销售人员为了赚取更多佣金，在KYC（认识你的客户）程序中把关不严，甚至诱导客人偏好高风险选择，恶果在金融海啸期间“一览无遗”。

利用人工智能取代人手担当“投资顾问”，KYC程序把关不严的问题有望减少，因为系统是据监管要求编写，也只会根据用户的答案评分，反而避免了人为的道德风险。

颠覆二：24小时都有“顾问”服侍

投资是财富管理的核心环节，但李婷认为，普通人最头痛的事，是没有专业的财务分析知识，想投资也无从入手，智能投顾的存在正是要填补这个空缺，预先纪录平常人会遇上的投资问题及答案，也会设下指引让带领用户填写资料，然后系统会向用户回馈投资建议，用户由此逐步建立度身订造的理财组合，“在以前，这个是私人银行才享受到的服务﹗”

李婷强调，教育投资者才是智能投顾重要的功能，因为普通人若看不懂大行写的报告，意见再专业对他们也没有意义，因此云锋投入很多资源改编不同投行的分析报告，然后放到自己的平台和微信公众号上，“我们的报告通俗易懂，我们才初步开始，但相比其他机构将报告放到自己的平台上，我们的浏览量更多。”此外，又会将投资产品的数据以图像化显示，用形象弥补数字的“冰冷”。由于过程不经人手，用户可以24小时向“顾问”咨询。

颠覆三：成本大减逾75%  600多元可投资基金

不经人手的另一个好处，是大减成本。由于程式中的资产配置组合建议，由智能投顾模型提供，李婷表示，比较传统银行，智能投顾的营运费不足它们的四分之一，亦有助降低用户的投资门槛，最低80美元（约624港元）可以投资1支基金；4千美金便可以投资一个组合的基金，当中可以包括6至7支基金，视乎投资者风险胃纳而定。

亚洲财富急增　衍生更多投资需求

智能投顾这个概念看似新鲜，李婷却表示这个概念已酝酿多年，因为亚洲过去10多年来储备增长迅速，充裕的资金会衍生投资需求，所以在2012年为道富策划10年战略时，已相信这是本地金融界大有可为的地方，来到云锋后便著手与内部技术人员开发“有鱼智投”系列，不将工序外判，“这个在未来是一个非常大的风口﹗”

但在生意背后，李婷还有自己的故事。“如果可以把面向机构做得很好的服务，用技术手段实现普惠金融，我觉得是一件非常有意义的事情﹗”李婷解释，投资顾问向来是有钱人才有能力享受到的事物，“一般老百姓真的投资不足﹗”