【MPF】基金管理费外还有其他开支？　了解强积金收费及注意事项

MPF（强积金）最为人诟病的地方，除了强逼性供款、选择少、回报低之外，收费高亦是历年来备受批评的地方。强积金专家梁世杰指出，强积金的收费大致可分为“基金收费”及“成员收费”两大类别，所谓少数怕长计，要减少强积金的收费，就要先由了解其收费内容开始。
文：梁世杰

强积金收费高常遭诟病，尤其近十几年香港投资市场涌现了一批收费低及操作灵活的ETF（交易所买卖基金），亦提供即市报价及买卖、繁多的种类，以及附设有大批衍生工具。相比之下，以共用基金及信托形式而制定的强积金，实有落伍的味道。

要减低强积金的收费，就要先由了解其收费内容开始。以下详细地分拆林林总总的收费名目，帮助大家仔细了解，然后作出比较分析。

强积金收费及注意事项：（按图了解）

强积金的收费大致可分为“基金收费”及“成员收费”两大类别：

一. 基金收费

大家从基金便览可得知的基金收费比率（FER, fund expense ratio） 便是“基金收费”的汇总数字。积金局自2000年12月强积金成立开始，便将FER不断下调至2020年约强积金总额的1.5%左右。如果按9000亿元的全港强积金总额，乘以1.5%的收费，便是135亿元一年，大约是2019至2020年度香港政府财政预算分拨给教育开支1230亿元的十分之一。

这类“基金收费”绝大部份是从基金资产中扣除，即是基金价格已经反映了收费扣除后的资产值，只有少数保守基金是以扣减基金单位去收取。此外，“基金收费”可以按基金层面划分，分为顶层的成份基金层面收费，与及基础基金层面收费。两者各自细分成三项收费，分别是“基金管理费”、“其他收费及开支”与及“保证费”。

（1） “基金管理费”：保荐人、受托人、行政人、保管人、管理人、投资经理等人的收费
（2）“其他收费及开支”：审计及专业服务、基金征费及弥偿保险等

（３）保证基金类别会有“保证费”：主要是支付给保险机构的费用，以保障保证回报

现时的预设投资，就是规定了 （1）“基金管理费”的上限为0.75%，与及（2）“其他收费及开支”的上限是0.2%，两者合计而成的FER上限为0.95%。

积金局的强积金基金平台显示了各成份基金的FER（即最近期基金开支比率） 、“基金管理费”及其分项，与及保证基金的保证费。但是，当中未有就不同基金层面再分拆收费明细，亦没有独立列出“其他收费及开支”的比率，要大家另行从销售文件中获取相关收费资料。

“基金收费”简图：

二. 成员收费

大众的关注点大多集中在“基金收费”，而忽略了“成员收费”，主要原因是这些“成员收费”现时于绝大部份的强积金计划都不收取或者豁免，有些“成员收费”是非经常性的服务收费，计划成员如果没有使用该服务，就没有该服务收费。

“成员收费”有以下各项：

1. 参加费
2. 年费
3. 供款费
4. 卖出差价
5. 买入差价
6. 权益提取费
7. 额外服务费用

现时大部份的强积金计划都不收取首六项的“成员收费”，只有第七项额外服务费用，会在计划成员要求服务提供时收取。例如成员想取回过往的供款记录，尤其是已取消的帐户的记录，计划受托人便会于收费后才提供资料。

额外服务费用的例子见下图：

正所谓少数怕长计，更何况强积金的收费开支不是少数目，计划成员应做的是将“基金收费”作为选择强积金计划及基金时考虑的重要因素之一；而“成员收费”方面，妥善保存强积金信件及周年报表，可以减少日后需要索回文件时的相关支出。

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