【新冠肺炎】保险史上最“贵”事件：各大保险公司如何拆招

5月4日，最近与怡安公司（Aon plc）合并成为全球最大的保险经纪公司的韦莱韬悦公司（Willis Towers Watson）的一份报告指出，在美国和英国的主要保险业部分，因新冠肺炎造成的保险损失可能到达在300亿至800亿美元之间。
面对这场保险业史上最贵的灾害事件，各大保险公司都是如何应对的？

保险业正面着与COVID-19相关的诸多挑战：是否应该承保相关损失的不确定性、赔付风险增加、财务波动影响到投资相连寿险、业务中断等。2周前，劳合社（Llyod's of London）首席执行官尼尔（John Neal）甚至提出，疫情可能是保险业史上最大损失的事件，比卡特里娜飓风或“9・11”更昂贵。

然而，保险公司最紧迫的任务首先是协助全球冠状病毒的应对工作。

保险公司在危机时刻奋起直追

4月8日，健康保险供应商游说团体在给美国国会的一封信中，详细介绍了健康保险供应商采取的不同方式来“迅速、果断地满足消费者、企业和医疗伙伴的需求”，以消除任何可能阻碍人们就医的成本障碍。

保险业采取的主要措施首先集中在让患者免费接受检查、治疗。有公司免除了客户治疗病毒的费用分担和共付费用。许多公司还免除了患者就医前的事先授权，并鼓励或扩大“远程医疗”的使用范围，以鼓励病人可以接受治疗，而健康人则可以留在家中。许多保险公司正在还免除远程医疗服务的所有共付额和自付额，即使是非新冠肺炎的问题，也是如此。

某些保险公司采取的措施也包括取消行政手续（譬如简化和加快患者出院或转院的过程），或提供提前补药的处方，以确保在“封城”期间有足够的药品供应。许多公司还捐赠了个人防护设备和其他急需的物资。

在美国，一些公司还与政府合作，譬如开放了特别注册期，为未投保的人开放参保机会。另一些公司则不得不遵守某些州的规定，要求他们将保费截止日期推后，以帮助陷入困境的家庭和企业。

为了降低品牌风险，一些公司采取了积极主动的方式来应对危机。例如，作为世界上最大的保险公司之一，安盛（AXA）的网站主页上专门宣传了自己的“声援回应”（solidarity response），详细介绍了他们在向卫生工作者捐赠设备、支持科学团体和资助经济反弹方面的努力。

赔付理赔：保险业务的核心面临风险

然而，随着第一波疫情已经蔓延到世界大部分地区，保险公司也开始关注这一特殊事件可能对其业务可能会产生的影响。

最值得注意的是，与新冠肺炎相关的索赔激增，引起了业界的关注。这尤其与医保、寿险、业务中断保险有关，但许多其他行业部分也受到关注：商业和供应链中断保险；担保和信用保险；活动取消保障；旅行相关保险；工人赔偿和雇主责任；退休等等。

不过，不是所有行业都会受到同样的影响。当然这在很大程度上取决于保单的具体措辞，但一般来说，健康保险和人寿保险业务预计将受到最大的冲击。

围绕着商业中断保单的争论也在上升，一些大公司拒绝承保COVID-19相关的案例。德国大型企业安联（Allianz）因其对保单的异常解释而受到攻击。安联的保单写出，“如果在被保险企业附近发生法定传染病，便会承保其所造成的业务中断损失”。然而，安联认为，只有在损失发生在“附近”才可承保，超出“附近”的范围则无法承保。因此类似COVID-19这种超出“附近”范围的全球大流行，就不在承保范畴。

这个例子表明，在这种特殊情况下，要满足客户的期望越来越难。保险公司传统上提供的服务、客户的期望与监管机构的立场之间的差距越来越大。当客户的期望得不到满足时，保险公司将面临严重的公关风险。

另一个挑战是，由于失业率上升和整体经济不景气，取消保单的情况越来越多。同一封致国会的信中提到了医疗公司Health Management Associates最近的一项分析，该分析认为，多达3,500万的美国人可能会失去雇主提供的保险，未投保的美国人的人数可能会从2019年的约2,900万增长到4,000万。

再加上中小企业在经济衰退中挣扎，商业保费下降，这意味着整个行业现金流可能会更加紧张。

保险公司作为投资管理人所面临的风险

保险公司的业务不仅仅是支付赔款。他们还提供了许多储蓄和投资产品。作为投资经理人，保险公司又面临着另一系列的问题。

股市的剧烈波动，包括股市下跌和利率下降，可能会给保险公司和再保险公司的资产负债表带来压力。寿险产品的盈利能力和投资管理费也可能受到影响。

这对于那些没有良好的分散风险投资组合的公司来说尤其如此。高度集中最易受新冠肺炎影响的业务类别的公司（如活动取消险、旅游险、工业险、寿险和健康险等），将来很可能会吃苦。

尤其是作为投资者的人寿保险机构，将受到股票和债券，甚至是政府债券，的波动性以及零利率或接近零利率的负面影响。这对公司的流动性和长期债务偿还能力造成了越来越大的压力。

以德国蓬勃发展的寿险市场为例，由数百家公司组成的市场，小型或中型寿险公司很可能难以承受这些冲击。

不全是坏消息

尽管经济总体不景气，情况不利，但在新冠病毒阴霾之下也有一线生机。

第一，经济活动放缓意味着理赔减少，尤其是在“封城”情况下。车险提供商最近几个月来的理赔量已经出现了下降。说来讽刺的是，因大量客户逝世，寿险产品提供商也因此而受益。

同样，为了能给新冠肺炎治疗腾挪医疗资源，很多选择性手术和其他非急诊治疗被推迟，这也可能导致健康保险提供商的理赔成本降低。

此外，远程医疗一直被健康保险公司视为一项节约成本的措施。随着疫情下很多地方需要远程医疗就诊，患者会更加熟悉这项技术。更加广泛的普及和接受，远程医疗可能会在未来帮助该行业降低理赔成本，甚至在新冠病毒健康危机消退后。

业务的普遍数字化也可能对保险销售有帮助，因为更多的代理人能够通过数字化而不是面对面的方式开展业务。

最后，有什么启示？

我们可以求助于惠誉国际（Fitch Ratings）董事总经理兼全球保险评级主管巴克利（Keith Buckley），来总结一下情况。据《保险业务》报道，巴克利认为，行业可以预期如下事件：

1.　投资损失和市场价值波动所造成的“资产负债表的资产端压力”。

2.　来自健康保险、住院医疗和人寿保险的“直接赔付成本”；在非寿险方面也会有许多间接损失，如活动取消或业务中断等。

3.　利率的波动性不仅会影响到新投资的资金收益，也会影响到长期限产品的预期收益。

4.　最后，疫情也可能会给保险业带来收益，包括经济活动放缓导致的理赔减少。