新世界沽新创建套218亿　独立财务顾问︰非常“干净”的离场机会

郑家纯家族持有的周大福企业日前宣布以每股9.15元全购新创建（0659）股份，较该股停牌前7.99元溢价14.5%。今次要约，周大福企业主要为买入新世界（0017）手上约六成新创建股份，一跃成为后者大股东。

新世界发展就有关要约发通告，独立财务顾问函件指出，出售事项符合管理层的减债策略，指新世界透过利用大部份所得款项偿还若干高息债务，包括但不限于回购低于面值的债券，实现降低杠杆率，并同时提升现金流和盈利，即时增强集团的财务状况。虽然新世界在2023财政年度的整体平均债务成本为4.0%，但通过偿还在当前利息较高的银行债务以减少未来利息支出，或以当前低于面值的价格回购债券，或在适当情况下结合两者所 带来的收益率，均高于新创建当前约6%的盈利收益率（截至2023年6月30日），突显出售事项的财务逻辑。

函件又认为，出售事项将为新世界提供前期现金所得款项约217亿元，对集团而言是非常“干净”的离场机会，可即时收到一笔超过新世界发展于最后实际可行日期市值50%的款项，相当于2023财政年度自新创建收到及应收的股息的约15倍。

另外，函件指，出售事项后，新世界的业务组合将进一步精简，并可让贵公司专注于较高收益项目，例如其K11组合及其旗舰住 宅项目等。

新世界将于11月2日上午11时30分举行股东特别大会（EGM），就有关交易进行表决。