汇丰次季业绩胜预期　大摩唱好上调目标价　大行最新报告一文看清

汇丰控股（0005）刚公布佳于市场预期的第二季业绩，多家大行发布报告唱好，当中摩根士丹利更上调目标价。大摩报告表示，汇丰次季收入胜预期，拨备前经营溢利较市场预期高12%，由较好的净息差及其他收入带动，也令管理层将今年全年净利息收益指引上调至350亿美元以上，以及目标在今明两年实现约15%的有形股本回报率。

大摩表示，汇丰普通股权一级资本比率符预期，并公布拟展开最多达20亿美元的进一步股份回购，为预期上限，股价应会有好反应。该行将汇丰目标价由67.5元上调至72.2元，评级为增持。

高盛：全年业绩预测有温和调升空间

高盛报告表示，汇丰业绩胜预期，主要受到净利息收入高于预期带动，但资本充足比率仍略低于该行预期。不过，汇丰调高全年净利息收入目标至逾350亿美元，并预期环球资本市场将从融资方面获得70亿美元利益，这意味汇丰全年业绩预测有温和调升空间。

高盛预期，汇丰业绩将带动股价向上，维持买入评级，目标价80元。

花旗：回购指引令人鼓舞　前景乐观

另外，花旗报告表示，汇丰第二季基本税前盈利比市场预期高出12%，收入较预期高出6%，而成本和减值开支则符合预期。第二季列账税前盈利为88亿美元，比市场预期高10%。普通股权一级资本比率按季持平在14.7%，而股息和额外回购金额亦符合预期。汇控目前指引今明两年有形股东回报达约15%，今年净利息收入升至逾350亿美元。

花旗认为，汇丰第二季业绩良好，回购指引令人鼓舞，前景乐观，给其买入评级，正处于正面催化剂观察。