渣打去年底普通股权一级资本比率14%　资本水平远高于触发事件

瑞信（Credit Suisse，CS）在瑞士央行推动下，被瑞银（UBS）以30亿瑞郎作交易作价，以换股方式收购。交易方案其中一环，为瑞士央行宣布由瑞信发行的30亿瑞郎额外一级资本债券（AT1）价值被清零，曾一度打击市场人士对由其他银行发行AT1的信心。渣打（2888）指出，为使证券合资格成为一级资本，额外一级证券的条款及条件须包含“触发事件”，根据资本要求规则，若发行人的普通股权一级资本比率为5.125%以下或发行人可能厘定的较高水平，额外一级证券须转换为股权或撇减。触发事件比率将于发行任何额外一线证券前，与审慎监管局共同厘定。

该行指出若于触发事件发行前或之时，管理层预期可采取复原计划及股东参与等行动，又指出目前拥有的资本水平超出预期触发事件比率，以及倘有关情况可能发行时，该行既有可供采取的复原行动，目前预料触发事件的情况应属偏低。

该行又指出截至去年12月底，拥有普通股权一级资本340亿美元，普通股权一级资本比率为14%。该资本水平被视为显著超越预期触发事件比率。

该行指出在许可范围内，股权可换股额外一级证券为符合一级资本及杠杆比率的一种合资格监管资本，预期成本较普通股权一级资本便宜，因此可降低该行持续成本，符合股东利益。根据该行会计政策，预期股权可换股额外一级证券将于财务报表内列账为股本证券，然而将于发行时方予厘定。

该行又指出，就于5月3日举行的股东周年大会上，发行可换股额外一级证券向股东寻求特别授权，又指出此特别授权须获上市规则第13.36（1）条豁免，因此已申请并获港交所（0388）授出，豁免遵守第13.36（1）条根据决议案容许董事发行股权可换股额外一级证券。

该行又指出，可透过选择以额外一级证券而非普通股权一级资本形式持有风险加权资产最多达2.1%，满足最低需求。

该行指出，在2016年及2019年授权按10%的转换价折让因素，发行2次股权可换股额外一级证券。在2020年则根据授权发行2次，在2021年及2022年各发行1次。

该行指出，根据前述授权至今已发行在外的股权可换股额外一级证券所涉及的股份总数占该行名义已发行股本大约35%。