SVB｜联储局加息竟“杀死”矽谷银行　十家潜在银行恐步其后尘？

美国矽谷银行（又译硅谷银行，Silicon Valley Bank；SVB）周五遭美国金融监管部门接管，是自2008年全球金融危机以来，当地最大宗银行倒闭事件。事件波及整个美国银行业板块，拖累整个板块股价急泻，尤其是中小型的区域性银行，当中有10家更被视为有可能步SVB后尘。

矽谷银行是美国第16大银行，主要向科技初创企业借贷，日前因资不抵债，股价于周四大跌六成后，在盘后交易中再挫22% ，周五更在盘前停牌。

消息拖累多家银行股急泻，包括First Republic、PacWest和专注于加密货币的Signature Bank，单日跌幅介乎14.8%至37.9%之间。Western Alliance Bancorp一度“腰斩”，最终仍下跌超过 20%。

虽然大型银行跌幅未及区域性银行，但股价同样受压，当中高盛周五收市跌逾4%。

区域性银行恐面临压力

市场普遍认为，今次矽谷银行“爆煲”的原因主要是美债组合亏损所致，而这个问题或不限于出现于矽谷银行身上，而是更多区域性银行，故市场忧虑事件将波及整个银行业。

由于矽谷银行大部分客户的存款都是放在没有利息的支票帐户，利息成本是业界最低之一，而存贷比率只有三分之一，未有对客户借贷的资金便会投资在短期债券。

不过，由于面对美息不断上涨，债券价格持续向下，加上科技企业缺乏资金，故出现提款潮，令矽谷银行一时三刻无法应付提款需求，不得不出售手上还没到期的债券投资组合，故录得亏损。

随著矽谷银行“爆煲”，市场认为美国的区域性银行可能面临相关压力。一般而言，当利息上涨有利银行净息差（NIM）扩大，增加利润。不过，有别于一般银行，矽谷银行的净息差不单没有扩阔，在去年第四季更大幅收窄，较上年同期仅略有扩大。这或许反映在利率持续上升之际，加上风险投资领域贷款增长放缓的双重因素夹击下，矽谷银行没有做好准备。

《巴伦周刊》引用 MarketWatch 的数据，考察总资产至少100亿美元、合共108家银行，当中撇除了高盛和摩根士丹利等传统大型投资银行，发现有102家银行去年第四季度净息差扩大。而矽谷银行位列第11位，去年第四季度净利息收入和平均总资产比值为1.93%，高于2021年同期的1.83%。

随著矽谷银行遭监管部门接管后，名单上净息差变化比矽银更差的区域性银行恐面临更大压力。