银行为内房贷款增拨备　郑昆仑﹕持续拨备机会不高　年内或录回拨

内房企业财务问题，对银行业资产质素带来压力，东亚银行（0023）因而增加对内房行业的拨备，更导致去年盈利下降。不过管理层指出拨备最坏时间已过，并缩减对内房相关行业贷款占比。渣打（2888）管理层亦表示已减少与内地房地产的贷款，并强调相关业务贷款低占整体贷款组合的3%，风险属可控。
有专家认为，从债价反映出投资者对内房企业信心已回升，相信银行持续作拨备机会不高，甚至今年有机会出现回拨。

东亚内地业务录税后亏损

东亚于2022年业绩公告内指出，监管行动对内地房地产行业构成严重打击，并注意到近年内地监管机构日益关注该行业债务负担问题，所以自2021年起开始减少商业房地产相关贷款，并与客户紧密联系以减低风险。

该行又指出，由于去年多间内房企业面对资金流动性问题，因此加大对该行业拨备，导致全年盈利减少17.3%。

东亚于业绩报告内进一步指出，去年香港银行业务未扣除减值损失的经营溢利为54.04亿元，金融工具减值损失34.95亿元，除税前溢利为31.52亿元。内地业务未扣除减值损失的经营溢利为14.83亿元，金融工具减值损失为20.88亿元，税前亏损3.54亿元。

该行解释年内香港业务减值损失增加23.7亿元至34.95亿元，与内地房地产拖欠还款问题在离岸贷款方面尤其显著，若干规模较大客户在去年第4季遭进一步下调评级，该行已就相关问题作适当拨备。

东亚内房相关贷款占整体比率降至1成

内地业务方面，东亚指出房地产行业仍受压，内房企业违约不断增加，导致若干房地产客户被东亚中国降级，减值贷款比率较2021年底增加1.21个百分点至2.75%，金融工具减值损失同比增加237.8%至20.88亿元。

东亚于去年业绩内指出，涉及内地业务中涉物业发展的贷款为383.39亿元，涉及物业投资的贷款为109.18亿元，两者合共492.57亿元。

东亚银行联席行政总裁李民桥于业绩发布会上表示，与内房有关的贷款拨备于去年下半年开始大幅增加，更占整体拨备七成，但见到内地政府对内房及经济增长等都推出不同的支援措施，形容“拨备最坏的时间已经过去”。

联席行政总裁李民斌补充，相关企业重组需时，不良贷款率于未来一段时间会维持较高水平。不过内地经济已见复苏，当局亦推出多项楼市措施，过去一个月销售有好转，相信市场信心会回来，今年与内房相关的拨备水平亦会较去年低。他又指，过去18个月已降低内地房地产，尤其是民企的敞口（Exposure），与内房相关的贷款降至占整体约一成左右，再下调的难度较大。

渣打去年为内房作出5.82亿美元风险承担

不单止东亚受到内地房地产行业转弱的压力，渣打（2888）亦受到波及。渣打指出去年作出信贷减值支出8.38亿元（美元‧下同），同比增加5.75亿元，当中对内地商业房地产风险承担为5.82亿元。

单计去年第4季，信贷减值3.44亿元，其中对内地商业房地产风险承担支出1.63亿元，因主权评级下调作出的支出1.09亿元。

渣打亚洲区行政总裁洪丕正指出，该行去年已减少与内地房地产的贷款，内房贷款仅占整体贷款组合少于3%，认为风险可控。

郑昆仑料银行对内房贷款或有回拨

对于内房贷款作拨备，善恒证券策略师郑昆仑表示，随著内房美元债债价近月回升去，反映市场对内房信心有改善，相信银行需要为相关贷款持续拨备的机会不高，甚至有可能于今年出现回拨。

虽然内房问题有改善，但不应忽视香港的因素。他解释，领展（0823）早前供股，“伸手”问股东攞钱减债，或反映领展未能出售物业去筹集资金，意味物业的资产价值出现下跌，银行亦会因为资产质素转差，反而有需要就此进行拨备。同样近日见到不少土地流标，反映企业投资转趋保守，亦有可能影响贷款增长。

他指，情况仍有待观察，特别是通关后香港经济恢复的程度，以及内地人是否来港置业等，但从股价去看，中银香港（2388）、恒生（0011）等著重香港及内地生意较多的银行股，升幅或较大市以及国际大行如渣打（2888）及汇控（0005）等为低。