阿里巴巴季绩胜预期　大行唱好升目标价　吁放眼2024年财报

阿里巴巴（9988）周四公布第二财季业绩，表现优于预期。大行发表报告，上调对阿里巴巴的目标价，认为阿里可受惠中国未来几个季度重新开放的可能。

阿里巴巴二季度非公认会计准则（Non-GAAP）净利润为338.2亿元（人民币‧下同），同比增加19%。公司亦宣布额外增加150亿美元回购股份，回购计划有效期将延至2025年3月底前。

期内，收入为2,071.16亿元，同比增长3%，经营利润为251.37亿元，同比增长68%，经调整EBITA同比增长29%至361.64亿元。期内，公司归属普通股股东净亏损为205.61亿元，去年同期赚53.67亿元。

摩通：放眼2024财年　看好中国重新开放

摩根大通发表报告表示，估计阿里2023财年每股经调整盈利同比跌9%，但料至2024财年每股经调整盈利回复同比正增长42%．摩通认为，内地消费复苏及进行成本最佳化，预计未来公司可以受惠其中，未来盈利将可复苏。

该行提到，尽管中国今年四季度的电子商务前景转弱，但该行建议投资者应将眼光放远，要关注2024财年的前景，原因是中国在未来数季重新开放的可能性很大。

阿里巴巴加大股票回购计划规模约150亿美元，至400亿美元。该行指，阿里目前估值相当预测2024财年经调整市盈率约10倍，具有吸引力，并认为该股具有多重扩张的潜在上行空间。摩通重申对阿里巴巴“增持”评级，上调对其目标价由130港元升至135港元。

大摩：看好阿里成本最佳化　高质量增长

摩根士丹利发表报告，认为阿里估值吸引，目前相当于预测2023财年市盈率约9倍。

该行指，阿里盈利持续复苏，看好阿里在成本最佳化方面的执行能力，以推动高质量的盈利增长。另外，在内地监管重置后，大摩认为国内电商行业已进入强调质量增长，而不是不惜一切代价实现增长的新阶段，相信阿里会继续提高整体效率。

该行重申对阿里美股“增持”评级，上调目标价由90美元升至100美元。