SOGO母企｜利福国际获细刘提私有化　每股作价5元　溢价逾62%

经营SOGO崇光百货的利福国际（1212）周五﹙5日﹚停牌，待刊发有关收购及合并之内幕消息。

该公司最新通告指，获大股东、人称“细刘”的刘銮鸿﹙要约人﹚提出以计划安排方式将公司私有化，要约价每股5元，较公司停牌前最后5个交易日平均收市价2.842元溢价约75.93%，不过由于停牌前该股股价已出现异动，于上周四﹙4日﹚升至3.08元，以此计算则有62.34%溢价。另外，要约价较公司今年6月底止资产净值则溢价2.87倍。

私有化涉最多18.84亿元

目前，细刘持有利福国际74.91%，包括独立股东及胞兄刘銮雄太太陈凯韵等在内的计划股东则持有3.76亿股股份或25.09%。换言之，细刘将斥资最多18.84亿元作私有化。通告补充，要约价不会上调，且要约人并无保留此行事的权利。

细刘拟通过摩通新加坡JPMSG于确定资金期授出的非循环贷款支付私有化成本，他强调，私有化后无意重大更改主营业务，并且继续聘用集团雇员。要约人预计投资者对公司的兴趣将维持薄弱，股份交投将继续淡静，股价表现将相对疲弱。因此，公司看来难以在短期之内凭著上市地位从股票市场募资。鉴于要约人认为股份成交量及股价表现短期内不大可能有任何显著改善，建议将有助公司降低与维持其上市地位相关的行政开支及管理资源。 建议亦可为集团作为私营实体提供更多灵活性，在制定及实施长远策略或寻求其他商机方面不会因在联交所上市而受到监管限制及合规责任，亦无需关注短期市场反应。

倘要约成功，公司将向联交所申请撤销股份于联交所之上市地位。利福国际申请明早﹙8日﹚复牌。

上半年盈转亏

利福国际主要经营百货业务，包括铜锣湾崇光、尖沙咀崇光，另亦经营和三昧餐厅，以及持有伦敦物业及其他股债投资。

受疫情打击，加上“通关”未有期，本港零售业大受打击，令利福国际近年盈利大走样。利福国际上半年由盈转亏，劲蚀4.75亿元，每股亏损0.317元。集团去年同期赚2.2亿元。

业绩见红，一方面由于收入下跌12.8%至9.27亿元，主要是由于自营销售下跌约11.8%，以及来自销售后订单及特许专柜销售之佣金收入减少约15.7%所致。另一方面，因投资内房债等，录得投资亏损4.55亿元。

值得一提，利福国际股价失色，由疫情前大约10元楼上，累泻至停牌前3蚊水平，曾残见2.59元。

铜锣湾崇光百货物业 仅以成本入帐

论到利福国际最贵重资产非铜锣湾崇光百货物业莫属。据报，该公司财务总监潘福全在2017年业绩会上透露，铜锣湾崇光百货物业的市场估值大约为200亿元，惟仅以17亿元的成本入帐。

同时，利福亦于2016年以 73.88亿元的“天价”夺得启德商业地王，每方呎地价达6733元。启德地皮占地面绩约1.41万平方米，正发展成两幢商业大厦，提供约10.1万平方米零售空间，可望成为利福未来增长动力。