高盛等看好明年A股市场　中国基金经理称新能源板块正起飞

港股近月被视为“已死”，其他股票市场呢？上周五（26日）在新冠肺炎变种病毒Omicron阴霾下，环球股市急挫。以美国上周五半日市表现来看，道指曾暴泻逾千点，跌穿35000点，表现为今年内最差；标指和纳指均下跌逾2%。

欧美市场如德国DAX指数、法国CAC 40指数急挫逾4%；而亚太地区日经指数亦一度泻近900点，收市仍跌747点或2.53%，报28751点。反观内地股市跌幅相对较少，沪深两指分别下跌0.56%及0.34%，创业板指则微跌0.16%。

近日多家大行如高盛、摩根士丹利等纷纷发表报告，发表对2022年A股的看法。虽然他们在具体配置的观点不一，但不谋而合均认为A股在2022年存在结构性机会。

高盛：明年看好A股及港股市场　维持高配置

高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，明年高盛将整体比例高配置A股及港股，主要看好“共同富裕”主题下的投资机会。2022年全球股票市场吸引力仍较高，建议高比例配置股票资产。“除此以外，还看好大宗商品，对于债券和企业债较为谨慎，整体较为看好风险资产表现。”

刘劲津亦提及，“高盛维持对A股市场高比例配置的建议，预计2022年A股估值会有明显回升。”他续解释，2022年A股市场消息面不乏利好，同时，北向资金净流入持续增加、居民资产配置逐渐向股市转移等预期下，市场流动性充裕亦将对A股产生较强推动力。

高盛对明年港股及A股的股票投资策略，是随著估值进入上调周期，比较看好的五大行业分别是汽车、消费品、传媒、电商、半导体。

大摩：中国政策有利长期资金流入A股

摩根士丹利同样建议2022年维持高比例配置A股市场，基于A股市场的上市公司及行业与目前国家制定的可持续性发展概念、新监管框架下的长期发展战略相近。

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，近期中国内地在监管层面频频发声，强调希望中国家庭的财产分配构成可以从过于依赖实体资产，转移至对金融资产的配置，对个人养老金作为养老体系第三支柱的加速构建有所帮助，这些均有利于长期资金流入A股。

此外，MSCI中国A50指数和相关衍生产品的推出，丰富了离岸市场的A股风险管理工具，亦有利外资进一步增加对A股的配置。

提及到具体投资板块上，摩根士丹利认为A股将受益于与绿色经济、互联网安全、技术国产化、高端制造等相关的题材板块，建议关注主题性、结构性机会如资讯技术板块，与资讯安全、互联网安全、半导体国产化等相关的题材和概念。

基金经理：A股新能源板块仍处起步阶段

除了华尔街大行建议高配置中国股票之外，内地基金经理更重点对新能源板块加以坚定的持有及加仓的想法。前海开源基金经理崔宸龙在接受《彭博》采访时指出，虽然A股新能源板块已连续两年大幅上涨，但其认为仍处于起步阶段，行业发展比较初期的时候需要坚持而不是做短线交易。

报道引述崔宸龙解释道，“新能源和第一次工业革命的煤炭、第二次工业革命的石油没有本质区别，行业投资机会不是一两年维度，而是五年、十年，甚至二三十年的维度。”他认为，从行业基本面看，新能源明年仍会继续向上，惟资本市场短期表现或会受到基本面以外的因素影响。他直言指，对于中长期竞争力没问题的公司还会逆市加仓。

根据彭博数据，崔宸龙管理的前海开源新经济基金迄今为止收益约113%，可谓胜过很多的同类基金；此外，其管理的前海开源公用事业基金迄今为止收益也涨逾一倍，两只基金在今年中国股票和混合配置基金表现位列前两位。

看好光伏及锂电

彭博报道，在A股市场上，创业板剔除次新股后以过去两年股价表现来看，排前三位均是新能源股票。其中电池龙头宁德时代（深：300750）以超过6倍的升幅位居第二，其市值一度超越工商银行（沪：601398）成为中国在岸市场市值第二大股票，三季度底亦超越贵州茅台（沪： 600519），成为公募基金头号重仓股。

若细拆新能源板块，崔宸龙在访问表示，较看好光伏以及锂电，也是他重点布局的方向。至于明年市场投资部署，除了新能源外，他亦看好部分高端装备、半导体、创新药、合成生物学、新材料等结构性的机会。