美股已换庄！ 再跟契妈揾食 犹如与大户“对赌”｜“仑”理讲价
相信各位不难察觉，尤其是自从今年2月份以来，新经济股的表现真的是“麻麻地”。其中一个值得留意的变化是，在今年2月份仍近乎被捧为神的Cathie Wood，近期的形象已有所变化。在本地的Forum甚至有人开始弃契妈（Cathie Wood）捧股神巴菲特（Warren Buffett）。幸好只是认人家做契妈而不是契姐，否则全部男仕追随者自动做“契弟”。认真的，其实尤其是自从上年11月起计，美国成个庄都换了。因比，停留在2020年的炒股思维在2021年肯定要“蚀章”。
契妈、Elon Musk的操作活动 或遭“庄家”重点拿来对赌
尽管许多香港和中国内地投资者可能并不知道，近期美国市场其中一件值得注意的事件，应该是维珍银河（Virgin Galactic）（SPCE US）成功进行飞行测试（该测试于2021年5月22日进行）。维珍银河由英国亿万富翁布兰森爵士（Sir Richard Branson）所创立，旨在为有钱人提供太空旅行服务。
有趣的是，Cathie Wood 的方舟太空探索与创新基金（Ark Space Exploration & Innovation ETF）（ARKX US）在5月中旬（或股价仍在15美元左右的时候）几乎卖掉了维珍银河的所有股份。在Cathie Wood抛售股票（止损）几天之后，维珍银河管理层宣布试飞，随后于今年5月22日试飞成功。受到试飞成功的鼓舞，维珍银河股价随即反弹至31.23美元水平，该价格甚至可能略高于布兰森在4月中旬出售股票时的价格水平（当时每股约 27 美元）。
这一事件可能暗示了一个事实，即许多庄家正在跟Cathie Wood的股票交易进行“对赌”。如果我们考虑到方舟太空探索与创新基金的投资风格，一些选股可能会引起争议性。比如美团（3690）、Netflix（NFLX US）、阿里巴巴（9988）、腾讯（700）、京东（9618）等核心持股（其中，不少中概股持股都是以美股ADR进行），应该与航天载具工程又或者是太空旅行无关吧。
该太空主题基金近期还投资了京东物流（2618）。尽管IPO认购反应强劲，但IPO首日上市（2021 年 5 月 28 日）股价表现相对或令人有些失望。京东物流全日仅上升3.3%至 41.7港元（IPO定价：40.36港元）。这意味著涉及大额孖展融资的IPO认购者或遭受金钱损失。预计每认购200至300手的IPO认购者方可获得1至2手。
与 Cathie Wood及其Ark系列基金相关的另一个显著风险可能是他们对比特币和其他加密货币的态度。 Cathie Wood 最近表示，比特币至少价值50万美元。
尽管如此，这位女士跟Elon Musk可能并不知道比特币的高调发展或会违犯美国精英阶层政治团体的核心利益。例如，美国允许开发加密货币，但只允许该国发行的官方加密货币。类似的情况也适用于已经开始推出电子人民币（E-CNY）的中国。
至于Elon Musk的情况，Elon Musk与Tesla（TSLA US）相关的一些最新发展不可能那么积极：
1）美国NASA在5月初暂停了一项与SpaceX的合作合约，主因或是与亚马逊旗下的Blue Origin反对有关
2）美国总统拜登近日参观了福特在密歇根的制造工厂，并表达了鼓励福特发展电动车的信息
3）拜登还强调了美国制造的电动车才可以获得政府的支持。这对Tesla来说似乎不是一个积极的信息。Tesla确实已经在上海工厂开始了汽车和零部件的生产
对于特斯拉，“Electric Vehicle Regulatory Credits（即绿色配额）”相关收入可能呈现下降的风险。人们普遍预计，如果没有这样的绿色配额收入，Tesla的营业利润率确实非常之低。现实情况是，当更多汽车制造商开始生产电动车之时，这些企业将来不再需要向特斯拉购买绿色配额。Tesla最近针对“比特币投机”的业务发展可能与不利的绿色配额因素有关。
巴菲特手下基金经理 操盘水平仅属平庸
有人可能会问，在2021年跟随巴菲特（Warren Buffett）的股票买卖交易是否会更好？
答案可能没有那么乐观。事实上，Berkshire Hathaway（即Buffett及其合伙人Charlie Munger所领导的旗舰投资部门）本身或存在两大问题。第一个问题或许是在寻找有能力的继任者方面存在困难。另一个就是Berkshire Hathaway在选股和投资洞察方面的能力正在走下坡。
例如，Berkshire Hathaway上年出售了航空公司股票（于 2020 年 5 月公布），并出售了高盛（GS US）和摩根大通（JPM US）的股票（于 2020 年 8 月 14 日公布）。如果我们比较高盛自 2020 年 8 月 14 日以来的股价表现，该银行集团已从 208.0 美元上升至 372.0 美元（+79%）。同期，摩根大通从 102.4 美元上升至 164.2 美元（+60%）。根据各种分析，Warren Buffett出售这些优质银行股的原因可能是担心与 COVID-19 衰退相关的贷款质量恶化。
然而，现实情况是，遭Warren Buffett抛售的股票（银行、航空公司）的往后表现优越。有人会争辩说，这些平庸的股票交易决策可能是由Berkshire Hathaway内部的其他基金经理所做出的。如果情况是这样，可能意味著Berkshire Hathaway未来的长线前景存在一些不利因素。
尽管如此，尤其是自2020年11月以来Berkshire Hathaway的表现相对不俗。主要是由于苹果（AAPL US）的股价表现稳定，以及一些没有沽出的银行股（例如 Bank of America、Bank of NY Mellon、US Bancorp）所致。自2020年8月14日以来，Berkshire Hathaway B 股已从211.0美元上涨至289.4美元（+37%）。如果不出售高盛和摩根大通，表现可能会更好。无疑，这两家银行都应该非常之接近美国传统精英阶层的权力核心。