【MPF绝望真相】供款100元全年只赚5仙　专家授逆市转仓策略

又到年尾，不论有无投资的打工仔，自然都关心强积金户口表现。2016年，全球出现多只“黑天鹅”事件，如英国意外脱欧、特朗普当选美国总统等，为投资市场带来不少震荡，强积金户口表现自然“冻过水”。
康宏MPF综合指数今年仅微升0.05%，如果供款100元，全年只升5仙，是强积金制度自2000年12月成立以来，录得升幅年份中表现最差的一年，平均每人只赚得136元！考其原因，只因“股债双输”，明年一众打工仔又该如部署呢？

总结2016年全年，康宏MPF综合指数只微升0.05%，升幅是历年最差。翻查资料，强积金2000年12月底成立以来，未计今年，共有10年录得正投资回报，平均年回报为14.8%，今年0.05%的正回报可谓连零头都不如，全年平均每人只赚得136元，同样是历年最低。

仅3成MPF计划跑赢通胀

康宏理财强积金业务拓展董事钟建强解释，港人投资强积金多为买港股，恒指今年全年只有86点进账，MPF整体表现自然逊一筹，“平均每100蚊，就有30蚊买港股，表现可以说是与恒指形成正比，恒指全年才升80多点，而强积金人均赚136元，虽然是差，但亦未至于太差！”

他续称，2016年杀出多只“黑天鹅”，例如特朗普上场及英国脱欧，令人始料不及，整个资本市场十分波动，“依家连债券都觉得有风险，今年债券基金录得-0.73%表现，股票更加唔好得去边，个市咁波动，强积金升0.05%，都唔算太差，起码无跌至负数！”

根据投资研究调查机构晨星数据，年初至12月30日止， 469只强积金计划之中，有300只取得正回报，19只“打和”，150只“见红”。听落赚钱比例颇高，但各打工仔别开心得太早，事关如果扣除香港最新1.2%的通胀率，只有不到32%（147只）强积金计划的投资回报可以跑赢通胀！

10大最高回报基金   清一色投资美股

上述469只强积金，回报最高的头10只基金都是投资在美国股市，今年平均取得10.3%回报，只因美股3大指数今年屡次破顶，道指直逼两万点关口。排首位的是“友邦强积金优选计划-美洲基金”，全年投资回报13.09%；双亚军分别是“恒生强积金智选计划-北美股票基金”和“汇丰强积金智选计划-北美股票基金”，同是取得10.88%的回报。

至于今年表现最差的10只强积金，7只是股票基金，3只是股债混合基金，平均净亏损6.67%。其中“海通MPF退休金-海通韩国基金 – A”亏损最惊人，年初至今回报为-12.6%。10大表现最差基金当中，投资的股票市场多样，既有韩国、日本、欧洲及香港股票，也有投资医疗保健股票市场。

分散投资亚洲股票

钟建强教路，强积金始终是长远投资，需要观察国家的宏观经济，以及自己承受的风险。谈及明年部署，他指投资者如果能够承受较高风险，可以投资美股及亚洲股票市场，“候任美国总统特朗普奉行大美国主义，以及振兴经济的财政政策，或许可以带动整体美国经济向好，若美国经济复苏，亦可令亚洲受惠。”

不过，他补充，投资亚洲股票，比孤注一掷买香港或中国股票稳阵，更能分散投资，又可以大包围，“如果只买港股，风险太高，因为香港是外向型经济体系，所以很受外围环境影响，当外围不景气的时候，香港经济亦会迅速下滑。”

避开日、欧股票基金

中国方面，他指虽有“一带一路”的长期发展目标，而人民币贬值是大家预期中，所以冲击不大反倒有利出口，但短期债务压力、楼市调控措施等因素正影响实体经济，未来一年仍存不确定性，但不至于太悲观。

此外，他奉劝强积金未来不宜纯投资日本股市，因为日股波幅太大，投机炒卖居多，而且日本人口老化问题严重，加上出生率极低，本土经济“好极有限”，故不宜纳入强积金之中，作长远投资。与此同时，欧洲股票亦不宜沾手，因为未来欧洲多国明年都会举行大选，例如法国、德国等，增添不确定性，若选出极左倾或极右倾候选人，再爆出脱欧，“到时啲钱﹙强积金供款﹚真系跌晒！”