花旗︰领展分派略超预期　给予“买入”评级

花旗发表报告指，领展房产基金﹙0823﹚2025财年每单位分派同比增长3.7%至2.7234元，较该行预估的2.6956港元高出1%。以其今日收盘价40.9元计算，收益率大约6.6%。

整体而言，领展收入同比增长4.8%，物业收入净额同比增长5.5%，可分派收入同比增长4.6%，主要受以下因素推动：(1)一次性有利税务解决方案(同比节省10亿港元)；(2)上海七宝零售物业全年贡献；(3)融资成本节省(同比节省2亿港元)。投资组合表现符合预期，但香港零售续租租金重订因市场挑战转为负2%。

该行对其评级为“买入”，目标价47.82元。