快手（1024）升9%重上300元　大摩料23年前收入年增40%｜港股异动

快手科技（1024）今早曾升9%，报304.4元，收复300元关，最新市值12,500亿港元。

大摩今日发表报告，首次覆盖快手并给予“超配”评级，目标价350元。该行指，快手短视频娱乐生态系统的加速变现能力，能够驱动2020至2023年的收入复合年均增长率达到40%。

大摩预计，快手月活跃用户人数和日活跃用户人数到2023年将分别达到7亿和4亿，带来公司收入和盈利结构的转型，驱动业绩和估值倍数上涨。广告和电子商务是关键的价值驱动力，预计快手线上广告收入份额将从2020年3%的低基数，在2023年达到超过7%。

野村：予快手目标价333元

野村昨日发表研究报告，予快手“买入”评级及目标价333元，指短视频市场具巨大增长潜力，预计用户至2025年花费在短视频上的时间会增加，由去年26%有望增至2025年的49%，同时用户人数也会由目前的8亿增加至2025年的10亿，2024年月活跃用户增长至7亿。

该行看好快手的广告和直播带货业务的增长前景，预计2020至23年收入年复合增长率可达45%，并估计2023年非通用会计准则经营溢利率将改善至20%，去年为负18%。

汇丰研究：目标价400元　首予买入评级

汇丰研究发表报告，指快手上市以来股价表现强劲，但未来有更多的催化剂，包括广告和电商货币化未反映、产品组合移至更高利润和可视性的广告，该行料可贡献2022年收入的一半、投资科技、直播电商，以及稀缺性溢价。该行首予公司买入评级，目标价400港元。