汇丰环球：维持美团买入评级　并将目标价由290元上调至386元

汇丰环球今日（6日）发表报告，维持美团（3690）的买入评级，并将目标价格由290元上调至386元。

汇丰环球表示美团通过推动社区的购买、将杂货及商人数字化，以扩大潜在市场，获取份额。但汇丰环球又指，社区购买的所带来的机遇看似很大，但同期已经有不多人在竞争，已经是个拥挤（crowded）的市场，已经有不少有效的渠道让用家使用。

汇丰环球指，美团11月底将公布第三季业绩，料收入同比增长26%，不过除利息、税项、折旧及摊销前盈利（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, EBITDA），增速或放缓至23%，主因该季属传统淡季。

另外，亦考虑到阿里巴巴（9988）上季服务收入同比增29%，所以增强对美团第三季外卖业务的同比增长可达三成的信心。

报告亦指出，中国国内外卖业竞争加剧，美团推出“百亿饭补”计划对撼饿了么的百亿补贴，双方的宣传战更走入校园，但目前竞争仍然可控。另一方面，国内外送平台渗透率仍相对较低，美团的“店小二”计划有助店家拥抱数码化。

汇丰环球料美团经调整EBITDA第四季增长步伐可加快。

美团今日收市报326.8元，跌2.8元或0.85%。