积金局︰决定扩大强积金可投资REITs的比例及市场数目

积金局主席黄友嘉今日（7日）发表网志，指出强积金制度设计的“初心”，是透过制度建立有纪律的个人储蓄及投资方案，为打工仔退休生活提供基本保障。在市场动荡及经济下行的艰难时刻，积金局在执法、防范违规、风险管理及教育成员的四大功能担当重要角色。在法例规管的层面上，积金局的调查投诉、追讨欠款及转介刑事检控的工作在疫情期间从无间断。与此同时，我们亦发挥预警作用，适时提醒计划成员应保持冷静面对波动市况。以今次疫情为例，因投资市场波动，强积金的总资产值于今年3月底一度跌至8,678亿元，但到4月底总资产值已回升至9,187亿元。

黄友嘉又指，强积金制度设计稳健，长远能经得起行情动荡的考验。多年来，积金局亦因时制宜推出改革措施，以强化强积金为打工仔退休储备增值的功能。踏入2020年下半年，积金局将继续朝著这策略目标推进，开拓退休产品新领域、扩大资产类别基础，继而推动受托人开创更佳的退休投资方案，为打工仔的强积金资产增值。

研发退休产品 订四原则

积金局去年设立投资解决方案实验室（Investment Solutions Lab），借此鼓励业界灵活地在强积金的框架内研发一些可帮助打工仔在强积金供款（退休前）及提取强积金（退休后）两个阶段的投资新方案，并与业界组成工作小组，寻求开发退休投资方案。

局方已在今年四月初向强积金受托人发出开发退休投资产品的指引，当中就退休投资方案的研发订出四项原则供业界参考，包括要透明、简单以便打工仔易于理解，还要以目标为本，适合打工仔在不同阶段的需要，定期检视表现以符合预期效果，而收费水平亦必须合理。业界对指引的反应十分正面，局方亦已收到产品方案的申请并正进行审批，预计今年底前将有新产品推出市场。

扩大资产类别基础

积金局表示，截至2020年3月底，投资于房地产信托投资基金（REITs）的强积金资产约30亿元，占强积金总资产0.35%。由于环球REITs市场有相当规模，而REITs亦能提供稳定收入及可发挥分散投资的作用，经积金局仔细研究后，决定扩大强积金可投资于REITs的比例及市场数目。以往在香港、英国、美国、及澳大利亚上市的REITs，投资总额不得超过基金资产的10%。现时此限制已取消，扩大了强积金可投资于这四个市场REITs的比例，又新加入加拿大、法国、日本、新加坡及荷兰上市的REITs作准许的投资项目，总额则不得超过基金资产的10%。根据富时EPRA Nareit环球房托基金指数在2020年3月31日的资料便览，在这指数内该九个市场的REITs总市值规模达9,274亿美元（占该指数约95.5%）。以上就强积金投资规定的修订，可让基金经理扩大投资该九个市场的REITs，为打工仔争取更佳回报。

另外，积金局一直致力推动市场增加被动式管理基金，并要求受托人在申请成立新基金时，考虑采用指数基金。现时有超过一半的强积金计划（即28个强积金计划中16个）内的基金，提供指数基金予成员选择。近年越来越受投资者欢迎的交易所买卖基金（ETF）和指数追踪基金，亦可用作长线的退休规划之用。目前强积金基金包含的核准紧贴指数集体投资计划达136个，当中包括120个指数追踪基金。

积金局补充，为计划成员提供更多投资选择有助他们按个人的退休需要作部署，但要持之以恒，趁在职期间壮大退休储备，就必须不忘初心，以“聚沙成塔”的方式，透过强积金制度的设计，让“平均成本法”及“复息效应”发挥最大作用。