一般年金只展示总回报　消委会批忽略时间因素

消委会检视37个年金计划，发现不同计划在投保年龄、保费、年期及回报率等均存在明异差异，其中一般年金大多以保单期满时的总回报来展示回报，被消委会形容是倾斜的回报率。

37个年金计划中，有12个是“合资格延期年金”，25个为一般年金。投保“合资格延期年金”必须符合认证条件，而保证公司需披露内部回报率，并分开展示年金收入的保证金额及非保证金额，令投保人较易比较不同产品回报。不过消委会发现，一般年金多数以保单期满时的总回报较总保费的百分比来展示回报，这样未能反映完成供款后相隔多久才开始领取年金。

考虑让市民经网上银行等查询产品表现

消费者委员会总干事黄凤娴表示，年金产品需要披露更多资讯，清楚说明保证及非保证内部回报率，回报的计算方法，提供便利方法让消费者查询其年金产品的表现等，这些绝对是消费者权益。过往有个案显示，有市民购买年金产品后，需要向银行客户经理查询才得悉产品表现，她批评这个做法未必理想，银行可考虑让市民经网上银行查询。

宣传及社区关系小组主席陈锦荣补充道，若市民只用总保单回报来选择年金产品，容易忽略时间值因素，例如有的年金产品头段的保费较高，但尾段则较低，只参考总回报则是看了倾斜的回报率。

大部分延期年金保证回报跑输通胀

在12个“合资格延期年金”计划中，保证内部回报率的差异介乎0.01%至3.05%，主要因为不同计划的累积期长短不一，惟大部分计划的保证内部回报率皆低于通胀（过去10年平均通帐约为2%至4%）。黄凤娴指年金产品的总回报率是分为保证及非保证内部回报率，有的高风险产品的保证回报率是偏低，而非保证部分是偏高，如果市民买年金是为了抗通胀，便要留心保证及非保证内报回报率；另外部分年金是使用外币来买卖，外币兑换风险也会影响回报。

对于中银香港（2388）旗下中银人寿一款可扣税的延期年金产品，疑因被用作避税而遭到保监局叫停，中银人寿其后把产品把回本时间延长至第8年。黄凤娴说保监局有公布延期年金产品的退税安排，合资格人员要经当局审批才可退税，就延期年金派发本金的相关问题，将留待保监局作回应。

建议投保前要考虑财政状况等因素

此外，消委会称，年金是长期的人寿保险产品，种类繁多而复杂，部分年金的保费缴付期长达十多年，若消费者选取了过份进取的计划，最终提早退保或终止计划，或会损失全部保费。例如：投保1年后退保，个别“合资格延期年金”计划退保价值只占已缴保费的14%；有6个一般年金计划的退保价值更低至0%。

该会建议消费者在决定投保前，应先同比龄、财政状况、负担能力、家庭成员及退休生活规划等因素，衡量供款能力及年期，审慎比较不同年金计划，再挑选最合适产品。