中国信用卡债务大升　标普报告揭风险与隐忧

中国信用卡债务快速上升，标普全球评级发表《中国信用卡热潮是否会重卡债危机旧辙？》报告，担心在消费信贷领域，部份中国最激进的行业或会面临较大损失。

现时信贷模型　未经历消费下行检验

标普全球评级分析师俞靓表示：“我们认为，中国的银行大举进军消费金融业务的同时，伴随的风险亦正上升。中国的银行或金融科技公司使用的信用评分和信贷行为模型，并未经历消费下行周期的全面检验。”

新进入者或激进竞争　涉足高风险客户

她续表示：“如今互联网借贷带来行业变化，也使得风险呈现新的特征。我们预计，无抵押消费贷款领域的小型机构和新进入者，可能会激进参与竞争，进一步涉足风险更高的客户群体。”

中国信用卡发展较迟，过去6年包括现金贷款的信用卡债务增长超过6倍。标普预计未来两年，无抵押消费贷款将以每年20%的速度增长，较过往超过20%的增速略为下降。

目前环境与香港、韩国、台湾历史相似

标普表示，2002年香港、2003年韩国以及2006年台湾，都曾经历过这种高增速，这些地区的信用卡热潮最终都以坏结局收场。而中国目前的信用卡贷款增长热潮，与这几个地方的经历有相似之处，包括1.企业贷款需求减弱，促使银行扩大零售贷款业务；2.宽松货币环境；3.市场竞争激烈，机构的风险偏好上升。

无抵押消费贷风险增　忧管理能力不足

中国的银行与金融科技公司合作，也会增加部份银行的消费信贷资产质素风险，特别是无抵押消费贷款业务经验有限的银行，或者该类信贷敞口快速扩大，但风险管理能力不足的银行。

 不过，标普表示有些因素可以缓解风险，例如中国信用卡贷款产品结构相对简单，以及各项加强监管的政策等。同是，标普认为主要银行正调整风险偏好。