【季绩前夕】高盛大削目标价至397元　腾讯股价挫近3%

腾讯（0700）将于本周三（14日）公布第三季业绩，多间券商均认为腾讯的游戏业务将受监管措施拖累，调低其目标价。当中高盛大削腾讯目标价至397元。

高盛证券发表报告指，腾讯在手游、线上广告、支付业务的增长均有放缓，加上中国政府对游戏监管的措施拖累游戏变现能力，故下调其在2018至2020年的每股纯利预测各3%、5%及6%，分别至9.37、12.47及16.3港元，并把其目标价由476元大削至397元，维持“买入”评级。

中金：腾讯游戏表现疲弱　抵销广告增长

中金则认为，市场对腾讯在末季及明年的业绩预测期望过高，预计其第三季游戏业务表现将会逊预期，因为公司无法将《绝地求生》商业化；9月起市场对《王者荣耀》的热情冷却；数只扑克游戏下架。游戏表现疲弱，将会抵销广告增长，令腾讯第三季按非通用会计准则的纯利将按季跌6%，稍逊市场预期；收入则同比升24%，符合预期。该行下调腾讯2018至19年非通用会计准则纯利预测1.3%及12.9%，目标价降16%至365元，维持评级“买入”。

花旗发表报告指，腾讯电脑游戏收入放缓速度高于市场预期，预计其第第三季手游收入同比跌5.5%至172亿元；第三季收入同比增长18%至767亿元，按季增加4.1%。该行维持腾讯每股港币 420 元的目标价及“买入”评级。

受到大行唱淡，腾讯股价今日又下试270元，低见270.4元，较上周五跌3.2%。截至下午2时52分，腾讯报270.8元，挫3%，成交金额58.5亿元。