【焕然壹居】先来了解什么是“负资产”　过来人：勿心急入市

市建局资助房屋焕然壹居呎价逾万元，加上提供高成数按揭，再惹负资产恐慌。曾组织夹屋大联盟，为当年夹屋负资产业主发声的赖仁彪，曾是负资产“过来人”，他建议上车客宜预留一笔现金储蓄傍身，扣除装修费后，该笔现金最好足够应付至少一年的供楼开支，以免在经济逆转或失业时断供物业，令一切化为乌有。他认为，除非有好特殊的自住理由，或完全不考虑投资保值，否则资助房屋升值能力一般较低。且多限制，以此呎价水平倒不如入市私楼，强调勿盲目心急入市。

负资产有几可怕？1997年至2003年的黑暗年代，破产、跳楼自杀比比皆是。现时楼价转势向下，纵然政府企硬不减辣、不放宽按揭措施，但新近推出的市建局资助房屋焕然壹居，却反其道而行，提供8至9成高成数按揭，美其名协助上车，惟情况却尤如98年政府托市，为夹屋提供低息二按，终引发第二批负资产出现。

那究竟堕入负资产行列，会面对什么问题？不少人或会错误理解，一旦变成负资产，随之而来便是银行“call loan”，即要求借款人提早还款，但事实并非如此。

事实上，提早收回贷款，亦不足以弥补差价，等同令银行增加坏帐。假设物业市值跌至500万元，业主便欠银行600万元，银行“call loan”但业主无力偿还，银行便要收回物业拍卖，惟即使收回500万元，银行已出现100万元壊帐。而且实际上，收回贷款涉及不少费用成本，银主盘的售价亦往往较市价为低。

除非业主拖延还款、断供，或被银行查出以物业作抵押，向财务公司借二按等，才有机会被“call loan”；否则业主按时供款，不论物业市值如何改变，银行极少因物业是负资产，而要求业主提早偿还按揭贷款，且随著贷款金额逐步缩少，业主是可以脱离负资产行列。

再者，今天的物业市场与97年可谓“两个世界”，当年一般住宅按揭成数上限为九成，按息高达9至10厘，且没有压力测试， 只要供款不超过月入一半，贷款即可获批，一旦楼市急速滑落，业主便容易出现资不抵债。

反观今天金管局逐步收紧按揭指引，平均物业按揭成数低于55%，远低于97年，且借贷者均需通过压力测试，甚少同时持有多未供满物业，加上就业市场稳定，供款占入息比率低于5成，估计楼价大跌逾45%，负资产才会浮现。

赖仁彪表示，市建局资助房屋焕然壹居的呎价逾万元，他认为除非有好特殊的自住理由，或完全不考虑投资保值，否则资助房屋升值能力一般较低．且多限制，以此呎价水平倒不如入市私楼，强调勿盲目心急入市。