【大湾区金融】资金产品服务渐相通 影响生活和金融市场
随着广深港高铁、港珠澳大桥等交通基础建设的开通，大幅缩短粤港澳大湾区内主要城市的往来时间，香港、澳门与区内九个城市间的经贸联系也愈来愈密切。大湾区内的人才、资金、平台等金融发展要素逐渐顺畅流动，改变着粤港两地的金融联系，小则便利个人生活，大则影响金融制度。大湾区金融的互联互通体现在什么地方？面对大湾区机遇，香港还能主动做什么？此文章为《大湾区金融互联互通》报道之四
今年2月，中央公布了长达两万多字的《粤港澳大湾区发展规划纲要》（下称《纲要》），当中用了颇长的篇幅提及“金融合作”。《纲要》提出有序推进大湾区内金融市场互联互通，对香港的定位是：“巩固和提升香港国际金融中心地位”。此后，大湾区内多个政府不断奔走于各项会议，为求实现粤港澳三地互联互通“拆墙松绑”，另一边厢，就有评论认为香港“政府热、市民冷”。
金融互联互通并不意味香港、澳门与其余九个广东城市的金融制度趋向相同，而是消除不同制度下的合作阻碍，例如资金、人才、市场等要素可以频繁流动。实际上，大湾区金融互联互通的概念已经悄无声息地影响着我们的生活、改变着两地的金融联系，譬如带来了货币种类、支付结算体系、金融市场、金融制度的改变。
环顾大湾区，现时除了港澳之外，广东省九个主要城市里电子支付早已盛行。根据中国央行公布的《2018支付体系运行总体情况》数据，去年内地流动支付交易额高达277万亿元人民币，较五年前增长超过27倍，成为全球最大的流动支付市场。而根据法国市场研究公司Ipsos发布的《2018四季度第三方移动支付用户研究报告》，全中国超过8亿人使用电子支付，过半数日常交易是采用电子支付。报告亦认为，香港被视为中国移动支付国际化的突破口。
港人过往碍于没有内地银行户口，无法绑定电子钱包，在内地不论线上还是线下消费均诸多不便。如今，随着内地电子钱包对港人开放，大家到内地亦能成为“无现金族”、无论叫车、用App买外卖再“无难度”。
与此同时，香港也受到这股“无现金”浪潮影响，金融管理局（金管局）于2016年发出首批储值支付工具牌照（即“电子钱包工具”），至今已有16家电子钱包运营商获得牌照，包括Alipay HK、Wechat Pay HK、Apple Pay、PayMe、Tap&Go和TNG等等。
而随着金管局去年9月推出的“转数快”快速支付系统日益普及，香港电子支付在短短两年时间内迅速发展。截至今年1月，“转数快”已经有超过200万用户登记，转账额接近370亿港元。去年年底，港铁正式批出合约予AlipayHK于港铁出入闸机提供二维码（QR Code）付费乘车服务，预计明年投入服务。
虽然粤港澳三地使用不同货币，但随着支付方式的改变，除了电子支付外，还有股票债券、期货、外汇市场、保险和融资等等金融服务产业，为三地的互联互通带来全新格局。
智库团结香港基金副总干事兼政策研究院主管黄元山认为，金融领域的互联互通离不开三大要素：资金、人才、平台，但碍于港澳地区和大湾区其余九个城市实行不同的社会制度和金融体系，所以跨境金融服务也会受到限制。惟他认为，尽管内地不开放资本账，并严格控制资金进出，但是政府过去一直探索粤港澳三地金融互联互通的方式。他更比喻香港和内地好像两个车站，中间有阻隔，但政府就不断“起路轨”，例如2002年内地推行的合格境外机构投资者（QFII）和2011年推出人民币合格境外机构投资者（RQFII）配额制度供海外资金投资A股，再到后来的股票通、债券通、理财通，打通不同制度分隔的限制。
“深港通”就是股票市场互联互通的例子，是香港和深圳股票交易所的合作计划，使国际和内地投资者通过本地交易所的交易和结算系统来交易对方市场的证券。深港通开启两地资金的双向流动，且个人投资者也拥有了直接跨境投资的渠道。根据深圳交易所数据，截至去年12月，深港通启动两年以来累计总成交额超过4万亿元人民币。其中，在北向交易（香港与海外投资者透过深港通买卖深股通股票）中的占比由开通首月的26.05%增长至44.65%。
保险业方面，由于人民币贬值、内地优质投资产品欠缺、业界监管不严等，来港购买境外保险也成为内地人分担风险的投资方式。大湾区金融的互联互通也为香港保险业带来巨大商机。去年，粤港澳大湾区保险保费收入约1,280亿美元，占中国总保费近四分之一。据保险业监管局（保监局）数据，今年首两季内地居民来港新做保单保费便达489亿港元，超过去年全年总额，占香港保险业总新做保费比例近37%，同比飙升1.61倍。
本港保险业一直想在内地开展业务，惟至今市场仍由内地保险公司雄霸。随着中国银行保险业在中美贸易谈判之际进一步开放，外资保险公司有望进一步扩大内地市场。而根据《信报》5月27日引述消息报道，内地当局拟采用先行先试方式，容许本港保险业在大湾区设立保险客户服务中心，建议客服中心宜选址在深圳前海、珠海横琴或广州南沙等地区，保监局及港府正研究建议。
跨境保险产品涉及问题复杂，包括产品设计、承保、理赔、支付和外汇管制等问题，此外还涉及两种政治经济体制，以及多种货币。立法会保险界议员陈健波认为，以“电子平台”的方式进军大湾区将会是新路向，此举能够妥善处理资金跨境流动的问题，毋须担心有人利用来走资，产品亦受到香港法例保障。例如香港保险业联会（保联）提出“大湾区医保通”计划（医保通），透过互联网向大湾区居民销售合规的医疗及危疾保险。计划先由保联成立电子平台，大湾区居民可在平台上选择不同公司的保险产品，保险公司又可与区内优质医院结盟，提供一站式医疗服务。他希望财经事务及库务局与保监局联手，积极与中国银行保险监督管理委员会沟通，早日促成合作协议。
上文节录自第166期《香港01》周报（2019年6月10日）中的《经济融合非失自我 制度差异助显港优势》。
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