【大湾区航空．三】香港飞机租赁有优势 新税制成吸金关键
《粤港澳大湾区发展规划纲要》提到，要进一步扩大湾区的境内外航空网络，并依托香港金融和物流优势，发展高增值货运、飞机租赁和航空融资业务等。泛珠三角地区航空业发展迅速，同时带动区内对飞机租赁及融资服务的需求，香港又能否把握机遇，致力发展成为全球飞机租赁及航空融资中心？
中国是近年全球航空需求增长最快的地区。根据波音（Boeing）公司2018年预测，未来二十年中国将有多达7,690部全新民航飞机投入服务，占全亚洲飞机总付运量近半，扣除退役飞机数目后，中国民航机队规模将扩大143%至8,630部飞机。
波音又估计，届时全球民航飞机的市场价值将翻倍增长至6.3万亿美元（折合为49.4 万亿港元）。航空业务前景可观，不过，在飞机售价、燃油及维修成本高昂下，亦可预见全球航空业界将出现庞大的飞机融资及租赁需求。
民航机租赁需求殷切
立法会秘书处2016年发布的《飞机租赁中心的主要发展动力》显示，截至2015年底，全球有多达四成民航飞机均是出租自飞机租赁商，全年营业额高达1,790亿美元（折合为1.4万亿港元）；至于在全球未来十年付运的新飞机中，也有半数透过租赁协议形式融资，涉及金额达7,250亿美元（折合为5.6万亿港元）。
上述资料分析显示，发展飞机租赁具有宏观经济效益：首先，有助提升航空界的整体地位，并透过业务联动效应，间接推动融资、保险及法律服务等发展；其次，飞机租赁可创造众多高技术及高薪职位；再者，飞机租赁属资本密集型行业，交易额数以十亿元计，可带来可观的新增税收；最后，出租飞机毋须在租赁商的所在地停留，故政府只须为此投资相当轻微的基础设施。
作为位处全球航空市场最迅速发展地域的国际航空枢纽，加上在国际贸易与金融领域占据一席之地，香港可谓坐享发展飞机租赁的便利，但起步却晚。2013 年，时任行政长官梁振英提出，香港极具发展飞机租赁中心的潜力，由他成立的经济发展委员会，设立了航空融资专题小组研究相关财务及税制问题；及后在2015年及2016年《施政报告》中，梁振英均重申香港应发展飞机租赁市场，成为航空融资中心。
要吸引飞机租赁商落户，首要任务是制订方便业界经营的税务政策。以全球飞机租赁业“一哥”爱尔兰为例，该国在1980年至2003年期间，将公司利得税率大幅降低至10%，吸引大量飞机租赁商迁册当地经营。尽管爱尔兰其后将相关税率上调至12.5%，但与目前经济合作暨发展组织（OECD）35个成员国的平均公司利得税率24.7%相比，仍然处于全球最低行列。
香港原有《税务条例》对飞机租赁行业没有任何税务优惠，而飞机租赁商若把飞机租予非香港航空公司，亦无法享有就购置有关飞机的折旧税减免，不过，立法会于2017年三读通过由财政司司长陈茂波递交的《税务条例》修订草案，把合资格飞机租赁商及飞机租赁管理人的合资格利润税率，定为正常利得税税率的一半（即8.25%），而合资格飞机租赁商把飞机租予非香港航空公司所获得租金收入的应课税款额，则为租金收入总额扣减支出（不包括折旧费）后的20%。
港需改革税制加速松绑
罗兵咸永道曾分析，新税制的执行，将使往后在香港订立的飞机交易的实际税率降低至约3%至6%，比爱尔兰及另一飞机租赁中心新加坡（8%）还要低。上述经济发展委员会的航运小组亦曾预测，港府若为飞机租赁业设立专门税制，至2037 年，本港在全球飞机租赁市场的占有率将达18%，同时带来多达100亿港元的企业利得税收益，以及创造相等于总值4,300亿港元的本地生产总值。
爱尔兰税制另一优胜之处，在于当地与全球70 个司法管辖区签署避免双重课税协定（Double Tax Agreement），保证飞机租赁商不会被注册地和公司所在地双重征税。新加坡亦先后与多达80 个地区签署避免双重课税协定，成功吸引国际飞机租赁巨企进驻当地设立全球或地区总部。相比之下，香港目前只与约40个地区签署避免双重课税协定。财政司司长陈茂波去年曾说，短中期目标是将签署协定的总数增加到约50份。
另外，为规范离岸飞机租赁及融资交易，国际民航组织自2001年起实施《开普敦公约》（Cape Town Convention），明文确立租赁商、融资商及债权人的法律权益和责任，至今有多达78 个国家或地区获纳入公约保障范团，但至今仍不适用于香港。2017 年，时任运输及房屋局局长张炳良于立法会辩论《税务条例》条例草案时提到，发展飞机租赁的首要任务是调整税务安排，在参考业界意见及经过进一步思考后，会适时考虑会否加入公约。
除了税制，香港金融制度亦对飞机租赁发展构成制约。由于飞机租赁及融资活动需要庞大资金维持，即使是日常交易，亦会有影响金融市场正常运作的风险，因此这类企业在港上市后须定期递交资产账面净值、交易所得收益或亏损等资料予当局查阅。这使飞机租赁商营运成本增加，消磨其落户香港经营的意愿。金管局已意识到这个问题，在2017年发表报告，建议监管机构调整上市条例，把因应飞机租赁独特性而提供的交易豁免措施变为常规，吸引业界以本港为融资平台。
《粤港澳大湾区发展规划纲要》其中一项重点政策是积极推动珠三角境内机场扩建，包括香港国际机场增建第三条跑道、开展广州新机场前期研究工作等，务求进一步扩大境内外航空网络，为未来翻倍增长的客货运需求做好准备。这股“东风”为香港带来打造全球飞机租赁及航空融资中心，进一步强化自身经济实力的良好契机。香港能否顺势而起，端看政府能否突破思维框架，及时解决上述种种约制。
延伸阅读：
上文节录自第160期《香港01》周报（2019年4月29日）《借大湾区东风 港宜建全球飞机租赁中心》。
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