内银股吸“好息”之徒 检阅两大细节位 还原“真.股息率”
近期港股市况相当波动,大部分内银股的股息率升至5厘或以上,自然被投资者列入为高息股行列。不过对内银股感兴趣的投资者,谂住稳收股息,最好留意两大细节位。
当“好息”投资者阅读内银股的全年业绩时,自然会将目光聚焦于派息金额。就以建设银行(0939)为例,该行已连续3年增加派息。2018年派发股息为0.306元人民币,若以今日汇率(1人民币兑1.1348港元)计算,折算股息为0.347元,并以今日收市价6.31元计算,约为5.5厘。
【细节位一﹕勿忘要缴交股息税】
可是读者若细心再看清楚,便会发现在建行业绩报告内会指出,0.306元人民币的派息是包含10%内地股息税。因内地设有股息税,故跟其他H股一样,内银股所宣布派发的每股派息,均要打九折,扣起一成作为股息税。因此当扣除股息税后,建行实际派息约为0.2754元人民币。
【细节位二﹕汇率因素左右股东实际回报】
除了股息税率外,亦要计及汇率因素。近期人民币兑港元反复向下,导致股东实际上收取的股息,会出现明日不如今日丰厚。
在去年5月21日,人民币兑港元为1.2296,而今日汇率为1.1348。同一笔人民币股息折算成港元时,便相差8.35%。
考虑股息税及汇率两大因素后,便会发现以现价计算,建行股东的“真.股息率”为4.95厘,与原先期望收取的5.5厘股息回报率相差10%。若中美贸易战持续白热化,人民币汇价兑美元失守“7算”大关时,股东收取的股息,折算成港元将会缩减,股息回报率自然进一步向下。
点击即看内银“真 ‧ 股息率”﹙以21/5 收市价、人民币汇率计,并扣除股息税﹚
除了股息税及汇率外,投资者亦要留意近年内银股的派息比率每况愈下。所谓派息比率即是公司将盈利以股息派发予股东的比率。四大内银的派息比率由2012年的约三成半水平,降至去年约三成。以中国银行(3988)为例,2012年时其派息比率有35%,惟在2018年则降至31.19%、工商银行(1398)则由35.1%降至30.61%,反映出内银股不如以往“慷慨”。
此外投资者若希望收取股息,亦要留意内银股的除净及派息日期。中行在6月18日便向H股股东支付股息,其他四大国有内银则于7月中后旬才派发股息。
内银股除净日等资料
银行 | 除净日 | 截止过户日期 | 派息日 |
建设银行(0939) | 7月2日 | 7月4日至9日 | 7月30日 |
农业银行(1288) | 6月11日 | 6月13 至18日 | 7月12日 |
工商银行(1398) | 6月25日 | 6月27日至7月2日 | 7月23日 |
中国银行(3988) | 5月23日 | 5月27日至31日 | 6月18日 |
交通银行(3328) | 6月25日 | 6月27日至7月2日 | 7月25日 |