千亿基金掌舵人吴继泰：投资者对港信心减弱　长远还看四大元素

在全球各地主力投资房地产项目的私募基金基汇资本，掌管资产逾267亿美元（约2,069亿港元）。近年，其焦点重返香港市场，短短五年斥逾470多亿港元在港扫入多个物业。面对疫情、中美贸易战，以至制裁行动，政经局势欠明朗，其总裁兼执行合伙人吴继泰接受《香港01》专访时坦言，投资者对港信心是有所减弱，短期或减少在港投资，但长远而言，只要本港能继续作为中国最重点的金融中心，四大元素维持不变，本港市场仍然被看高一线。

由吴继炜及吴继泰两兄弟一手创立的基汇资本，近年在港风头一时无两，如2015年以73亿元购入尖沙咀洲际酒店，其后又两度斥资共350亿元购入领展（0823）旗下29个民生商场及物业，去年再以约47.5亿元向太古地产（1972）及中巴（0026）买入鲗鱼涌英皇道625号全幢商厦，单计上述焦点买卖，已涉资逾470多亿港元。

自去年社会运动、中美贸易战，以至今年的疫情及港区国安法实施等，本港政经局势持续不稳，吴继泰直言，投资者对港信心是有所减弱，跨国企业或选择撤离香港，或将某部分投资转投其他地方。“短期的确系有Uncertainty（不确定性），过去两年，我地喺香港投资唔少，在分散投资而言，黎紧系会放少啲喺香港。”

不过，中长线而言，他仍然看好，“香港作为中国最重点嘅金融中心，系冇改变，我地仲有一国两制，从全中国来看，我地仍然用标准法作为法律基础，以英文作为主要商业语言，税制属于中国各地最低，人民币仍然未对外开放。”他认为，人民币在未来5至10年对外开放也不出为奇，但上述五项元素中，只要有四项在2047年前仍维持不变，香港市场仍被看高一线。

刚性需求大　港楼价难大跌

“你见唔少IPO、来自内地或从美国回流也好，带来大量资金到香港，加上香港嘅个人公司负债比率唔高，大众化新盘开售，销情仍然唔错，反映刚性需求大，虽然而家楼价已经咁高，下跌机会大过上升，不过相信都唔会大跌。”他强调，只要本港继续作为中国最重点的金融中心，长远仍然看好。

然而，局势一日未稳，吴继泰认为邻近的新加坡会是得益者。“不少跨国大企业嘅总部或考虑搬往新加坡，整个周期循环来讲，而家投资新加坡系最合适时候。”他指，2013至2017年新加坡政府出招规管市场，住宅价格大幅回落25%，2018年楼市逐步恢复，政府又再出招，他认为今次疫情下，当地已积聚相当购买力，“只要市场回复正常，购买力可以好惊人。”

业务遍布全球，著眼点当然不止于一个市场，吴继泰续指，亚洲除内地以外，他尤其看好日本。“近五、六年日本的回报系最好，不论住宅或商业项目，收入非常稳定，贷款率高，利息低，只要日元唔好太强，日本仍然系理想投资地点。”他补充，安倍晋三御任，换上同内阁成员菅义伟，料政策不会太大改变，但明年10月大选需要密切留意。

科技战下　数据中心需求有增无减

至于内地市场，在贸易战、吴形容为科技战下，中国未来将专注推动双循环经济，扩大内需，故基汇资本亦会主攻内需市场，早前，基金便就一项互联网数据中心平台的募集，成功融资约13亿美元（约101亿港元），目前已落实的数据中心相关项目有3个。“科技战下，中国政府定必投放更多资源在数据中心发展，今时今日很多人work from home，网购、网上游戏、5G，AI（人工智能），无人驾驶等等，均对数据中心需求好大。”

不过，对于数据中心的选址，吴继泰认为在今天政治环境敏感下，国际投资者未必倾向选择香港，“若然跟内地生意相关，咁不如直接设喺内地，或者东南亚地区。”此外，基汇资本亦积极开拓其他市场，近月便筹集了一支5亿美元的基金，投资与教育相关的地产项目，打头阵为位于广州、与艺术有关的学校。