新｢国九条｣来真的！压实仲介机构｢看门人｣责任　多家券商遭立案

内地监管部门持续压实仲介机构责任，陆媒报道，近日已有多家券商收到了罚单，全方位、立体化资本市场监管体系正在形成，监管“长牙带刺”、有棱有角涉及资本市场的方方面面。

陆媒《封面新闻》报道，东吴证券本月16日发布公告称，因公司涉嫌在国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务中未勤勉尽责，被证监会立案。东吴证券表示，公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行资讯披露义务。

报道统计，这是一周之内，第三家被证监会立案的证券公司。4月12日，中信证券、海通证券双双披露公告，因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，两家券商均被证监会立案。

中信证券12日回应，称公司将坚持以投资者为本，依法合规经营，发挥好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，保护投资者合法权益，进一步提升合规水准、专业服务能力和核心竞争力，更好服务资本市场高品质发展。

除了上述3家券商被立案，华西证券还领了罚单，被暂停保荐资格6个月。4月12日，华西证券发布公告称，近日收到行政监管措施事先告知书，江苏证监局拟对公司暂停保荐业务资格6个月。此次华西证券被罚与金通灵定增项目有关，金通灵在今年年初被江苏证监局公布财务造假长达6年时间。

陆媒《证券时报》报道分析，因应新“国九条”要求，进一步压实发行人第一责任和仲介机构“看门人”责任，建立仲介机构“黑名单”制度。官方坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。

《证券时报》援引清华大学五道口金融学院副院长田轩说法，认为仲介机构归位尽责是提高资本市场讯息披露品质的重要环节，监管部门严肃追究仲介机构及从业人员违法责任，意在督促仲介机构发挥好资本市场“看门人”作用。

分析指出，除了IPO专案，上市后的持续督导、定增、可转债发行、债券发行等业务也一直是监管处罚的重点领域，证监会常态化开展券商投行内控现场检查，督促保荐机构真正发挥“看门人”功能。

据不完全统计，今年截至4月17日，共有40余家内地券商收到监管部门出具的罚单，罚单数量共计50张。罚单类型包括证监会、各地证监局、沪深京交易所等部门发出的行政处罚书、监管警示和自律措施等，因定增“踩雷”的券商不在少数。

一位券商投行人士表示，这说明监管部门进一步强化仲介机构的责任担当，企业IPO后的持续督导、定增专案、可转债项目以及债券承销，具有资本运作上的连续性，同时相互关联，罚单范围不断扩大是全方位压实仲介机构责任，通过处罚违规行为，强化仲介机构的责任担当。

陆媒《智通财经》采访资深投行人士王骥跃，指出此前，市场太多的注意力都在IPO项目了，对定增的关注度不够。如今监管或是希望提起投行对定增保荐质量的关注，借此规范定增的保荐质量，“个别定增项目可能就是通道，这不合规，需要得到整治”。

此外，有关新“国九条”强化发行上市的全链条责任，明确坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题；进一步压实发行人第一责任和仲介机构“看门人”责任，建立仲介机构“黑名单”制度；提高发行上市辅导质效、扩大对在审企业及相关仲介机构现场检查覆盖面。

南开大学金融发展研究院院长田利辉接受《证券时报》采访时表示，资本市场持续强化仲介机构监管，严惩违法违规行为，促进市场主体自律，违规的仲介机构根据情节轻重，或面临行政处罚，或面临民事赔偿或刑事责任追究，新“国九条”对压实仲介责任提出了更高的要求，监管部门对于仲介机构的违法违规行为将采取更加严格的惩处措施，进一步增加其违法成本。

“新的监管背景下，证券公司需要履行好职责。”中信建投董事长王常青指出，从投资者利益出发，一方面健全内部决策和责任机制，勤勉尽责，以可投性为导向执业展业；另一方面，也要持续辅导和陪伴更多发行人建立和维护良好的公司治理结构、诚实守信做好资讯披露，更稳健和健康地走向资本市场。