“黄袍加身”背后：平台经济面临新的十字路口

近期召开的国务院常务会议明确提出，要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度。会议指出，发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力。要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。

这样的情况，是在“防止资本无序扩张”，以及推动对于平台企业反垄断整治之后，又一次表明宏观政策对平台经济的支持态度。实际上，2023年以来，中国国内就不断释放支持平台经济发展的积极信号。在宏观层面，《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》提出，“引导平台经济向开放、创新、赋能方向发展，补齐发展短板弱项，支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展”。党的二十届三中全会也提出，促进平台经济创新发展，健全平台经济常态化监管制度。此次国常会也提到，要“进一步发挥平台经济扩内需、稳就业、惠民生的积极作用”。

由此来看，平台经济由于其巨大的规模和在就业、民生领域的重要作用，在国民经济中日益发挥出举足轻重的角色。与此同时，平台经济在赋能实体经济的产业数字化方面所释放的巨大效益，使得其成为发展“新质生产力”的主要载体。这种情况下，“增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性”，对于整体宏观经济“稳增长”有着重要的意义。这些定性的表述，反映了政策层面对于平台经济的发展，越来越展现出积极主动推进的倾向，给平台经济再次赋予了政策支持的“黄马褂”。

虽然平台经济面对的政策环境与此前有了明显的改善，但对于市场环境而言，目前的平台经济的市场与2022年之前相比，已经是“物是人非”了。即使穿上了政策支持的“黄马褂”，在消费增长放缓、市场出现结构性调整的情况下，平台经济也将难以呈现“跑马圈地”式的快速扩张，而是需要根据市场格局的变化，推动不同领域平台的升级和调整。这是一个相当长的过程，依靠平台经济推动经济增长，可能难以一蹴而就。

就当前对经济影响最大的电商平台为例，据国家统计局数据，今年1月至10月，全国网上零售额12.4万亿元，同比增长8.8%，其中实物商品网上零售额10.3万亿元，同比增长8.3%，占社会消费品零售总额的比重达25.9%。不过，整体来看，1—10月份，社会消费品零售总额398960亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额359039亿元，增长3.9%。由此来看，尽管网络商品消费增速较快，但其表现出越来越明显的替代效应，替换了原有的实体消费，从而使得总量商品零售增长远低于网络消费。这也表明了网络消费所具有的“流量”已经在触及边界。

实际上，从目前几大电商平台的业绩来看，同样表现出后续增长乏力的情况。其实，包括阿里、京东等传统电商，一方面面临抖音等直播平台的侵蚀；另一方面，拼多多的崛起也在掏空三四线城市和农村下沉市场。这些变化给京东和阿里等老牌电商带来巨大的压力。同时，拼多多这样的“搅局者”，也同样面临增长放缓、成本上升的瓶颈。拼多多董事长陈磊就曾提示，未来利润将逐步进入下降趋势，是长期健康发展的必要代价。未来在“价格战”之下，电商领域的“内卷”势必更为激烈，可能的增长空间还是来自跨境电商领域获取额外的流量。

与电商平台的“内卷”不同，新一代服务消费平台则表现出突飞猛进的崛起势头，正成为新一代消费类平台的新兴力量。当然，美团等服务类平台的快速增长，也与整体服务消费需求的快速增长密不可分。统计局数据显示，1—10月份，服务零售额同比增长6.5%，增速高于同期商品零售额3.3个百分点。这或许是服务类消费平台业绩好于电商平台的一个主要因素。同时，美团等业绩回升，主要还是来自其核心的本地服务领域，其电商、商超、B2B餐饮供应链、共享单车等新业务仍然在不断“失血”，表明其向外扩张仍面临诸多障碍，更多还是固守各自占优势的细分领域。

工信部的数据显示，前三季度，中国规模以上互联网和相关服务企业（以下简称互联网企业）完成互联网业务收入12703亿元，同比增长2.7%，增速较1—8月回落1.7个百分点。这样的增速已经持续一段时间，反映出市场扩张的放缓态势。利润方面，今年前三季度，我国规模以上互联网企业实现利润总额1151亿元，同比增长4.8%，增速较1—8月提高11.1个百分点。不过，尽管利润情况有所好转，但和去年同期18.2%的利润增速相比，仍然相去甚远。这些情况其实反映了互联网经济的一轮热潮已经过去。

更进一步来看，讯息服务领域企业收入增速基本稳定。前三季度，以讯息服务为主的企业（包括新闻资讯、搜索、社交、游戏、音乐视频等）互联网业务收入同比增长7.5%，增速与1—8月持平。生活服务领域企业收入出现下滑。前三季度，以提供生活服务为主的平台企业（包括本地生活、租车约车、旅游出行、金融服务、汽车、房屋住宅等）互联网业务收入同比下降4.6%。

就目前的情况来看，各类平台中，只有讯息服务类平台（腾讯、字节跳动、抖音、哔站）等通过数字与文娱领域的结合，保持持续的增长。此前处于“风口”的众多的消费类平台基本都陷入“内卷”之中。国常会提出“支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力”，可见依靠市场规模扩张开拓市场的模式已经过去，在市场边界逐渐清晰的情况下，消费类平台发展更需要“挖潜”。特别是以互联网电商平台为主要支撑的商品消费平台，目前正亟待突破当前的发展瓶颈。这种情况下，支持消费平台发展，恐怕并不是要支持消费平台的“价格战”，如何“挖潜”，向何处“挖潜”，目前来看，包括平台企业自身也都处在困惑和摸索的状态之中。

与此同时，与消费类平台相比，无论是工业互联网还是数据开发利用等方面，仍然面临技术的瓶颈。国常会的政策中提到的“壮大工业互联网平台体系”，的确是当前数字技术发展的热门领域。不过，这一领域一方面在技术上仍处于探索阶段，仍没有成熟的应用模式。即使在自动驾驶和车机系统等更有机会落地的领域，目前还没有形成较为成熟的平台雏形。这方面恐怕仍是一个不断投入的过程之中。同时，工业互联网平台虽然能够大大提高实体经济效率，但一方面需要巨额的投入，另一方面，工业体系分工越来越细，意味着像消费平台那样快速普及的可能性不大，特别是其难以形成能够跨界的普惠型的超级平台。这表明数字技术在生产型服务业的渗透，可能更为困难，难以复制大型消费平台成长的成熟范式，更多是细分领域的小平台。当前，这一领域甚至难以有可以被称为“平台”的企业。

对于国常会提到的“强化平台经济领域数据要素供给、促进数据依法有序跨境流动”的数据应用，目前来看同样有很长的路要走。其最主要的问题，其实还在于数据应用的问题。目前无论是AI，还是其他数据应用都还难以找到更为有效的应用场景。无论是公共数据还是个体数据，都难以找到提升实体经济效率的抓手。目前数据需求最为普遍和迫切的仍来自金融领域，难以摆脱“数据的尽头是贷款”的局限。

在安邦智库的研究人员看来，当前的平台经济正在面临一个新的“十字路口”，下一步如何发展，需要对未来的方向和趋势有更深入的分析和思考。虽然平台经济仍有着巨大的潜力，但不同领域的平台所面临的市场环境和发展阶段各不相同，工业互联网平台体系仍是一个大量的技术研发和投入的阶段；消费类平台则更需要维护市场秩序、防止恶性竞争；讯息服务类平台则更偏重文旅服务业的深度结合；而数据交易平台则面临谨慎实验和市场孵化培育的基础性布局。

最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：

虽然面临支持政策的不断加码，但“物是人非”的平台经济已经表现出不同领域的分化和调整。平台经济发展壮大已经不是一蹴而就的过程，需要突破市场瓶颈和技术瓶颈，在细分领域有不同的策略和方式，才能实现平台经济与宏观经济增长的一致性。

本文经安邦智库授权发布，原题为《“黄袍加身”的平台经济走向何方？》